On Modelling Long Term Stock Returns with Ergodic Diffusion Processes : Arbitrage and Arbitrage-Free Specifications
المؤلف
المصدر
Journal of Applied Mathematics and Stochastic Analysis
العدد
المجلد 2009، العدد 2009 (31 ديسمبر/كانون الأول 2009)، ص ص. 1-16، 16ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2009-09-23
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
16
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
We investigate the arbitrage-free property of stock price models where the local martingale component is based on an ergodic diffusion with a specified stationary distribution.
These models are particularly useful for long horizon asset-liability management as they allow the modelling of long term stock returns with heavy tail ergodic diffusions, with tractable, time homogeneous dynamics, and which moreover admit a complete financial market, leading to unique pricing and hedging strategies.
Unfortunately the standard specifications of these models in literature admit arbitrage opportunities.
We investigate in detail the features of the existing model specifications which create these arbitrage opportunities and consequently construct a modification that is arbitrage free.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Wong, Bernard. 2009. On Modelling Long Term Stock Returns with Ergodic Diffusion Processes : Arbitrage and Arbitrage-Free Specifications. Journal of Applied Mathematics and Stochastic Analysis،Vol. 2009, no. 2009, pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-455246
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Wong, Bernard. On Modelling Long Term Stock Returns with Ergodic Diffusion Processes : Arbitrage and Arbitrage-Free Specifications. Journal of Applied Mathematics and Stochastic Analysis No. 2009 (2009), pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-455246
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Wong, Bernard. On Modelling Long Term Stock Returns with Ergodic Diffusion Processes : Arbitrage and Arbitrage-Free Specifications. Journal of Applied Mathematics and Stochastic Analysis. 2009. Vol. 2009, no. 2009, pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-455246
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-455246
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر