Estimation Risk Modeling in Optimal Portfolio Selection : An Empirical Study from Emerging Markets
المؤلفون المشاركون
Nathaphan, Sarayut
Chunhachinda, Pornchai
المصدر
Economics Research International
العدد
المجلد 2010، العدد 2010 (31 ديسمبر/كانون الأول 2010)، ص ص. 1-10، 10ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2010-09-16
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
10
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Efficient portfolio is a portfolio that yields maximum expected return given a level of risk or has a minimum level of risk given a level of expected return.
However, the optimal portfolios do not seem to be as efficient as intended.
Especially during financial crisis period, optimal portfolio is not an optimal investment as it does not yield maximum return given a specific level of risk, and vice versa.
One possible explanation for an unimpressive performance of the seemingly efficient portfolio is incorrectness in parameter estimates called “estimation risk in parameter estimates”.
Six different estimating strategies are employed to explore ex-post-portfolio performance when estimation risk is incorporated.
These strategies are traditional Mean-Variance (EV), Adjusted Beta (AB) approach, Resampled Efficient Frontier (REF), Capital Asset Pricing Model (CAPM), Single Index Model (SIM), and Single Index Model incorporating shrinkage Bayesian factor namely, Bayesian Single Index Model (BSIM).
Among the six alternative strategies, shrinkage estimators incorporating the single index model outperform other traditional portfolio selection strategies.
Allowing for asset mispricing and applying Bayesian shrinkage adjusted factor to each asset's alpha, a single factor namely, excess market return is adequate in alleviating estimation uncertainty.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Nathaphan, Sarayut& Chunhachinda, Pornchai. 2010. Estimation Risk Modeling in Optimal Portfolio Selection : An Empirical Study from Emerging Markets. Economics Research International،Vol. 2010, no. 2010, pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-464092
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Nathaphan, Sarayut& Chunhachinda, Pornchai. Estimation Risk Modeling in Optimal Portfolio Selection : An Empirical Study from Emerging Markets. Economics Research International No. 2010 (2010), pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-464092
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Nathaphan, Sarayut& Chunhachinda, Pornchai. Estimation Risk Modeling in Optimal Portfolio Selection : An Empirical Study from Emerging Markets. Economics Research International. 2010. Vol. 2010, no. 2010, pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-464092
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-464092
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر