![](/images/graphics-bg.png)
Futures Hedges under Basis Heteroscedasticity
المؤلفون المشاركون
Nayak, Subhankar
Schnabel, Jacques A.
المصدر
العدد
المجلد 2012، العدد 2012 (31 ديسمبر/كانون الأول 2012)، ص ص. 1-5، 5ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2012-12-12
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
5
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Minimum variance and mean-variance optimizing hedges are developed when basis risk exhibits heteroscedasticity; that is, the variance of the difference between spot and futures prices is not constant but rises with the level of spot prices.
Two different hedging objectives are modeled and optimized.
The resulting optimality conditions are then interpreted both analytically and intuitively.
Simulations are run to determine whether the model proposed here is superior to the traditional model in terms of minimizing the hedger’s terminal wealth.
The resulting hedge ratios are shown to differ from those that are obtained for the traditional homoscedastic basis case, but consistent with the extant theoretical paradigm, the demand for futures contacts is dichotomized into pure hedging and pure speculative components.
The simulations demonstrate that, under the statistical assumptions invoked, the proposed model implies uniformly less hedging and a lower variance of terminal wealth compared with the traditional model.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Nayak, Subhankar& Schnabel, Jacques A.. 2012. Futures Hedges under Basis Heteroscedasticity. ISRN Economics،Vol. 2012, no. 2012, pp.1-5.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-475042
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Nayak, Subhankar& Schnabel, Jacques A.. Futures Hedges under Basis Heteroscedasticity. ISRN Economics No. 2012 (2012), pp.1-5.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-475042
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Nayak, Subhankar& Schnabel, Jacques A.. Futures Hedges under Basis Heteroscedasticity. ISRN Economics. 2012. Vol. 2012, no. 2012, pp.1-5.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-475042
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-475042
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)