![](/images/graphics-bg.png)
A Theoretical Argument Why the t-Copula Explains Credit Risk Contagion Better than the Gaussian Copula
المؤلفون المشاركون
Schellhorn, Henry
Tungsong, Satjaporn
Song, Nan
Cossin, Didier
المصدر
العدد
المجلد 2010، العدد 2010 (31 ديسمبر/كانون الأول 2010)، ص ص. 1-29، 29ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2010-05-19
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
29
التخصصات الرئيسية
العلوم الاقتصادية والمالية وإدارة الأعمال
إدارة الأعمال
الملخص EN
One of the key questions in credit dependence modelling is the specfication of the copula function linking the marginals of default variables.
Copulae functions are important because they allow to decouple statistical inference into two parts: inference of the marginals and inference of the dependence.
This is particularly important in the area of credit risk where information on dependence is scant.
Whereas the techniques to estimate the parameters of the copula function seem to be fairly well established, the choice of the copula function is still an open problem.
We find out by simulation that the t-copula naturally arises from a structural model of credit risk, proposed by Cossin and Schellhorn (2007).
If revenues are linked by a Gaussian copula, we demonstrate that the t-copula provides a better fit to simulations than does a Gaussian copula.
This is done under various specfications of the marginals and various configurations of the network.
Beyond its quantitative importance, this result is qualitatively intriguing.
Student's t-copulae induce fatter (joint) tails than Gaussian copulae ceteris paribus.
On the other hand observed credit spreads have generally fatter joint tails than the ones implied by the Gaussian distribution.
We thus provide a new statistical explanation why (i) credit spreads have fat joint tails, and (ii) financial crises are amplified by network effects.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Cossin, Didier& Schellhorn, Henry& Song, Nan& Tungsong, Satjaporn. 2010. A Theoretical Argument Why the t-Copula Explains Credit Risk Contagion Better than the Gaussian Copula. Advances in Decision Sciences،Vol. 2010, no. 2010, pp.1-29.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-480387
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Cossin, Didier…[et al.]. A Theoretical Argument Why the t-Copula Explains Credit Risk Contagion Better than the Gaussian Copula. Advances in Decision Sciences No. 2010 (2010), pp.1-29.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-480387
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Cossin, Didier& Schellhorn, Henry& Song, Nan& Tungsong, Satjaporn. A Theoretical Argument Why the t-Copula Explains Credit Risk Contagion Better than the Gaussian Copula. Advances in Decision Sciences. 2010. Vol. 2010, no. 2010, pp.1-29.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-480387
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-480387
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)