Fractional Order Stochastic Differential Equation with Application in European Option Pricing
المؤلفون المشاركون
Li, Qing
Zhao, Xinquan
Zhou, Yanli
Ge, Xiangyu
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2014، العدد 2014 (31 ديسمبر/كانون الأول 2014)، ص ص. 1-12، 12ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2014-08-13
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
12
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Memory effect is an important phenomenon in financial systems, and a number of research works have been carried out to study the long memory in the financial markets.
In recent years, fractional order ordinary differential equation is used as an effective instrument for describing the memory effect in complex systems.
In this paper, we establish a fractional order stochastic differential equation (FSDE) model to describe the effect of trend memory in financial pricing.
We, then, derive a European option pricing formula based on the FSDE model and prove the existence of the trend memory (i.e., the mean value function) in the option pricing formula when the Hurst index is between 0.5 and 1.
In addition, we make a comparison analysis between our proposed model, the classic Black-Scholes model, and the stochastic model with fractional Brownian motion.
Numerical results suggest that our model leads to more accurate and lower standard deviation in the empirical study.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Li, Qing& Zhou, Yanli& Zhao, Xinquan& Ge, Xiangyu. 2014. Fractional Order Stochastic Differential Equation with Application in European Option Pricing. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2014, no. 2014, pp.1-12.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-485901
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Li, Qing…[et al.]. Fractional Order Stochastic Differential Equation with Application in European Option Pricing. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2014 (2014), pp.1-12.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-485901
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Li, Qing& Zhou, Yanli& Zhao, Xinquan& Ge, Xiangyu. Fractional Order Stochastic Differential Equation with Application in European Option Pricing. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2014. Vol. 2014, no. 2014, pp.1-12.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-485901
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-485901
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر