Mean-Variance Portfolio Selection with Margin Requirements
المؤلفون المشاركون
المصدر
العدد
المجلد 2013، العدد 2013 (31 ديسمبر/كانون الأول 2013)، ص ص. 1-9، 9ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2013-04-07
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
9
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
We study the continuous-time mean-variance portfolio selection problem in the situation when investors must pay margin for short selling.
The problem is essentially a nonlinear stochastic optimal control problem because the coefficients of positive and negative parts of control variables are different.
We can not apply the results of stochastic linearquadratic (LQ) problem.
Also the solution of corresponding Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation is not smooth.
Li et al.
(2002) studied the case when short selling is prohibited; therefore they only need to consider the positive part of control variables, whereas we need to handle both the positive part and the negative part of control variables.
The main difficulty is that the positive part and the negative part are not independent.
The previous results are not directly applicable.
By decomposing the problem into several subproblems we figure out the solutions of HJB equation in two disjoint regions and then prove it is the viscosity solution of HJB equation.
Finally we formulate solution of optimal portfolio and the efficient frontier.
We also present two examples showing how different margin rates affect the optimal solutions and the efficient frontier.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Zhou, Yuan& Wu, Zhe. 2013. Mean-Variance Portfolio Selection with Margin Requirements. Journal of Mathematics،Vol. 2013, no. 2013, pp.1-9.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-493744
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Zhou, Yuan& Wu, Zhe. Mean-Variance Portfolio Selection with Margin Requirements. Journal of Mathematics No. 2013 (2013), pp.1-9.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-493744
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Zhou, Yuan& Wu, Zhe. Mean-Variance Portfolio Selection with Margin Requirements. Journal of Mathematics. 2013. Vol. 2013, no. 2013, pp.1-9.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-493744
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-493744
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر