Sharpe (Ratio) Thinking about the Investment Opportunity Set and CAPM Relationship
المؤلف
المصدر
Economics Research International
العدد
المجلد 2011، العدد 2011 (31 ديسمبر/كانون الأول 2011)، ص ص. 1-9، 9ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2011-07-12
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
9
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
In the presence of a risk-free asset the investment opportunity set obtained via the Markowitz portfolio optimization procedure is usually characterized in terms of the vector of excess returns on individual risky assets and the variance-covariance matrix.
We show that the investment opportunity set can alternatively be characterized in terms of the vector of Sharpe ratios of individual risky assets and the correlation matrix.
This implies that the changes in the characteristics of individual risky assets that preserve the Sharpe ratios and the correlation matrix do not change the investment opportunity set.
The alternative characterization makes it simple to perform a comparative static analysis that provides an answer to the question of what happens with the investment opportunity set when we change the risk-return characteristics of individual risky assets.
We demonstrate the advantages of using the alternative characterization of the investment opportunity set in the investment practice.
The Sharpe ratio thinking also motivates reconsidering the CAPM relationship and adjusting Jensen's alpha in order to properly measure abnormal portfolio performance.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Zakamulin, Valeriy. 2011. Sharpe (Ratio) Thinking about the Investment Opportunity Set and CAPM Relationship. Economics Research International،Vol. 2011, no. 2011, pp.1-9.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-497547
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Zakamulin, Valeriy. Sharpe (Ratio) Thinking about the Investment Opportunity Set and CAPM Relationship. Economics Research International No. 2011 (2011), pp.1-9.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-497547
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Zakamulin, Valeriy. Sharpe (Ratio) Thinking about the Investment Opportunity Set and CAPM Relationship. Economics Research International. 2011. Vol. 2011, no. 2011, pp.1-9.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-497547
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-497547
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر