A stochastic dynamic programming approach based on bounded rationality and application to dynamic portfolio choice
المؤلفون المشاركون
Chen, Xiaohong
Bi, Wenjie
Liu, Haiying
Tian, Liuqing
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2014، العدد 2014 (31 ديسمبر/كانون الأول 2014)، ص ص. 1-11، 11ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2014-05-22
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
11
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Dynamic portfolio choice is an important problem in finance, but the optimal strategy analysis is difficult when considering multiple stochastic volatility variables such as the stock price, interest rate, and income.
Besides, recent research in experimental economics indicates that the agent shows limited attention, considering only the variables with high fluctuations but ignoring those with small ones.
By extending the sparse max method, we propose an approach to solve dynamic programming problem with small stochastic volatility and the agent’s bounded rationality.
This approach considers the agent’s behavioral factors and avoids effectively the “Curse of Dimensionality” in a dynamic programming problem with more than a few state variables.
We then apply it to Merton dynamic portfolio choice model with stochastic volatility and get a tractable solution.
Finally, the numerical analysis shows that the bounded rational agent may pay no attention to the varying equity premium and interest rate with small variance.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Bi, Wenjie& Tian, Liuqing& Liu, Haiying& Chen, Xiaohong. 2014. A stochastic dynamic programming approach based on bounded rationality and application to dynamic portfolio choice. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2014, no. 2014, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-502429
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Bi, Wenjie…[et al.]. A stochastic dynamic programming approach based on bounded rationality and application to dynamic portfolio choice. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2014 (2014), pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-502429
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Bi, Wenjie& Tian, Liuqing& Liu, Haiying& Chen, Xiaohong. A stochastic dynamic programming approach based on bounded rationality and application to dynamic portfolio choice. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2014. Vol. 2014, no. 2014, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-502429
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references : p. 10-11
رقم السجل
BIM-502429
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر