Regime-Switching Risk : To Price or Not to Price?
المؤلف
المصدر
International Journal of Stochastic Analysis
العدد
المجلد 2011، العدد 2011 (31 ديسمبر/كانون الأول 2011)، ص ص. 1-14، 14ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2011-12-27
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
14
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Should the regime-switching risk be priced? This is perhaps one of the important “normative” issues to be addressed in pricing contingent claims under a Markovian, regime-switching, Black-Scholes-Merton model.
We address this issue using a minimal relative entropy approach.
Firstly, we apply a martingale representation for a double martingale to characterize the canonical space of equivalent martingale measures which may be viewed as the largest space of equivalent martingale measures to incorporate both the diffusion risk and the regime-switching risk.
Then we show that an optimal equivalent martingale measure over the canonical space selected by minimizing the relative entropy between an equivalent martingale measure and the real-world probability measure does not price the regime-switching risk.
The optimal measure also justifies the use of the Esscher transform for option valuation in the regime-switching market.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Siu, Tak Kuen. 2011. Regime-Switching Risk : To Price or Not to Price?. International Journal of Stochastic Analysis،Vol. 2011, no. 2011, pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-502696
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Siu, Tak Kuen. Regime-Switching Risk : To Price or Not to Price?. International Journal of Stochastic Analysis No. 2011 (2011), pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-502696
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Siu, Tak Kuen. Regime-Switching Risk : To Price or Not to Price?. International Journal of Stochastic Analysis. 2011. Vol. 2011, no. 2011, pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-502696
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-502696
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر