Least Squares Estimators for Unit Root Processes with Locally Stationary Disturbance
المؤلفون المشاركون
Hirukawa, Junichi
Sadakata, Mako
المصدر
العدد
المجلد 2012، العدد 2012 (31 ديسمبر/كانون الأول 2012)، ص ص. 1-16، 16ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2012-01-17
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
16
التخصصات الرئيسية
العلوم الاقتصادية والمالية وإدارة الأعمال
إدارة الأعمال
الملخص EN
The random walk is used as a model expressing equitableness and the effectiveness of various finance phenomena.
Random walk is included in unit root process which is a class of nonstationary processes.
Due to its nonstationarity, the least squares estimator (LSE) of random walk does not satisfy asymptotic normality.
However, it is well known that the sequence of partial sum processes of random walk weakly converges to standard Brownian motion.
This result is so-called functional central limit theorem (FCLT).
We can derive the limiting distribution of LSE of unit root process from the FCLT result.
The FCLT result has been extended to unit root process with locally stationary process (LSP) innovation.
This model includes different two types of nonstationarity.
Since the LSP innovation has time-varying spectral structure, it is suitable for describing the empirical financial time series data.
Here we will derive the limiting distributions of LSE of unit root, near unit root and general integrated processes with LSP innovation.
Testing problem between unit root and near unit root will be also discussed.
Furthermore, we will suggest two kind of extensions for LSE, which include various famous estimators as special cases.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Hirukawa, Junichi& Sadakata, Mako. 2012. Least Squares Estimators for Unit Root Processes with Locally Stationary Disturbance. Advances in Decision Sciences،Vol. 2012, no. 2012, pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-506024
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Hirukawa, Junichi& Sadakata, Mako. Least Squares Estimators for Unit Root Processes with Locally Stationary Disturbance. Advances in Decision Sciences No. 2012 (2012), pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-506024
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Hirukawa, Junichi& Sadakata, Mako. Least Squares Estimators for Unit Root Processes with Locally Stationary Disturbance. Advances in Decision Sciences. 2012. Vol. 2012, no. 2012, pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-506024
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-506024
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر