Empirical Evidence on Time-Varying Hedging Effectiveness of Emissions Allowances under Departures from the Cost-of-Carry Theory
المؤلف
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2013، العدد 2013 (31 ديسمبر/كانون الأول 2013)، ص ص. 1-8، 8ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2013-12-18
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
8
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Under departures from the cost-of-carry theory, traded spot prices and conditional volatility disturbed from futures market have significant impacts on futures price of emissions allowances, and then we propose time-varying hedge ratios and hedging effectiveness estimation using ECM-GARCH model.
Our empirical results show that conditional variance, conditional covariance, and their correlation between between spot and futures prices exhibit time-varying trends.
Conditional volatility of spot prices, conditional volatility disturbed from futures market, and conditional correlation of market noises implied from spot and futures markets have significant effects on time-varying hedge ratios and hedging effectiveness.
In the immature emissions allowances market, market participants optimize portfolio sizes between spot and futures assets using historical market information and then achieve higher risk reduction of assets portfolio revenues; accordingly, we can obtain better hedging effectiveness through time-varying hedge ratios with departures from the cost-of-carry theory.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Chang, Kai. 2013. Empirical Evidence on Time-Varying Hedging Effectiveness of Emissions Allowances under Departures from the Cost-of-Carry Theory. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2013, no. 2013, pp.1-8.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-506914
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Chang, Kai. Empirical Evidence on Time-Varying Hedging Effectiveness of Emissions Allowances under Departures from the Cost-of-Carry Theory. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2013 (2013), pp.1-8.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-506914
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Chang, Kai. Empirical Evidence on Time-Varying Hedging Effectiveness of Emissions Allowances under Departures from the Cost-of-Carry Theory. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2013. Vol. 2013, no. 2013, pp.1-8.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-506914
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-506914
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر