Regret Theory and Equilibrium Asset Prices
المؤلفون المشاركون
Wang, Jian
Yang, Jun
Sheng, Jiliang
المصدر
Mathematical Problems in Engineering
العدد
المجلد 2014، العدد 2014 (31 ديسمبر/كانون الأول 2014)، ص ص. 1-7، 7ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2014-03-13
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
7
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Regret theory is a behavioral approach to decision making under uncertainty.
In this paper we assume that there are two representative investors in a frictionless market, a representative active investor who selects his optimal portfolio based on regret theory and a representative passive investor who invests only in the benchmark portfolio.
In a partial equilibrium setting, the objective of the representative active investor is modeled as minimization of the regret about final wealth relative to the benchmark portfolio.
In equilibrium this optimal strategy gives rise to a behavioral asset priciting model.
We show that the market beta and the benchmark beta that is related to the investor’s regret are the determinants of equilibrium asset prices.
We also extend our model to a market with multibenchmark portfolios.
Empirical tests using stock price data from Shanghai Stock Exchange show strong support to the asset pricing model based on regret theory.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Sheng, Jiliang& Wang, Jian& Yang, Jun. 2014. Regret Theory and Equilibrium Asset Prices. Mathematical Problems in Engineering،Vol. 2014, no. 2014, pp.1-7.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-507515
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Sheng, Jiliang…[et al.]. Regret Theory and Equilibrium Asset Prices. Mathematical Problems in Engineering No. 2014 (2014), pp.1-7.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-507515
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Sheng, Jiliang& Wang, Jian& Yang, Jun. Regret Theory and Equilibrium Asset Prices. Mathematical Problems in Engineering. 2014. Vol. 2014, no. 2014, pp.1-7.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-507515
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-507515
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر