![](/images/graphics-bg.png)
Valuation of the Prepayment Option of a Perpetual Corporate Loan
المؤلفون المشاركون
Papin, Timothee
Turinici, Gabriel
المصدر
العدد
المجلد 2013، العدد 2013 (31 ديسمبر/كانون الأول 2013)، ص ص. 1-13، 13ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2013-03-27
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
13
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
We investigate in this paper a perpetual prepayment option related to a corporate loan.
The default intensity of the firm is supposed to follow a CIR process.
We assume that the contractual margin of the loan is defined by the credit quality of the borrower and the liquidity cost that reflects the funding cost of the bank.
Two frameworks are discussed: firstly a loan margin without liquidity cost and secondly a multiregime framework with a liquidity cost dependent on the regime.
The prepayment option needs specific attention as the payoff itself is an implicit function of the parameters of the problem and of the dynamics.
In the unique regime case, we establish quasianalytic formulas for the payoff of the option; in both cases we give a verification result that allows for the computation of the price of the option.
Numerical results that implement the findings are also presented and are completely consistent with the theory; it is seen that when liquidity parameters are very different (i.e., when a liquidity crisis occurs) in the high liquidity cost regime, the exercise domain may entirely disappear, meaning that it is not optimal for the borrower to prepay during such a liquidity crisis.
The method allows for quantification and interpretation of these findings.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Papin, Timothee& Turinici, Gabriel. 2013. Valuation of the Prepayment Option of a Perpetual Corporate Loan. Abstract and Applied Analysis،Vol. 2013, no. 2013, pp.1-13.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-511622
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Papin, Timothee& Turinici, Gabriel. Valuation of the Prepayment Option of a Perpetual Corporate Loan. Abstract and Applied Analysis No. 2013 (2013), pp.1-13.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-511622
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Papin, Timothee& Turinici, Gabriel. Valuation of the Prepayment Option of a Perpetual Corporate Loan. Abstract and Applied Analysis. 2013. Vol. 2013, no. 2013, pp.1-13.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-511622
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-511622
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)