Structural breaks, dynamic correlations, volatility transmission, and hedging strategies for international petroleum prices and U.S. dollar exchange rate
المؤلفون المشاركون
Mansi, Walid
Hammoudeh, Shawkat
Yoon, Seong-Min
المصدر
Economic Research Forum : Working Paper Series
العدد
المجلد 2014، العدد 825-900 (31 ديسمبر/كانون الأول 2014)، ص ص. 1-24، 24ص.
الناشر
منتدى البحوث الاقتصادية للدول العربية إيران و تركيا
تاريخ النشر
2014-12-31
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
24
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
الملخص AR
تبحث هذه الورقة الآثار غير المباشرة للتقلبات غير المتماثلة و التنبؤات و تنويع محفظة بين سوق الصرف للدولار الأمريكي / اليورو و كل من الأسواق الكبرى للبترول الخام غرب تكساس الوسيط و أوروبا برنت و الكيروسين و البنزين و غاز البروبان، و ذلك باستخدام نموذج ثنائي المتغيرات GARCH الأسي (EGARCH).
و توفر النتائج دليل على الآثار غير المباشرة للتقلبات غير المتماثلة الكبيرة بين سعر صرف الدولار و تلك الأسواق النفطية.
وعلاوة على ذلك، فإننا نستنتج أن استمرار معدل التقلب في جميع أسواق البترول للتبادل المزدوج ينخفضا عندما يتم التحكم في الفواصل الهيكلية للنموذج.
و علاوة على ذلك، و دمج المعلومات المتعلقة بفواصل الهيكلية في هذا النموذج يحسن من دقة التقديرات من ديناميات التقلب و تقلب التوقعات المستقبلية.
بالإضافة إلى ذلك، نقوم بتحليل الأوزان محفظة و نسب التحوط على أساس تقديرات نموذج EGARCH ثنائي المتغيرات مع و بدون فواصل الهيكلية للتدليل على أهمية النتائج التجريبية لدينا للمستثمرين من حيث وضع استراتيجيات التحوط و توزيع الأصول المناسبة الأمثل.
و هكذا، فإن النتائج لها آثار هامة لإدارة المخاطر المالية، و تنويع محفظة، و عمليات السياسة النقدية و المالية للالمصدرة للنفط و البلدان المستوردة للأيدي العاملة.
الملخص EN
This paper investigates asymmetric volatility spillovers, forecasts and portfolio diversification between the USD/euro exchange market and each of the major spot petroleum markets of WTI, Europe Brent, kerosene, gasoline and propane, using the bivariate exponential GARCH (EGARCH) model.
The results provide evidence of significant asymmetric volatility spillovers between the U.S.
dollar exchange rate and those petroleum markets.
Moreover, we conclude that the persistence of volatility in all paired exchange ratepetroleum markets declines when structural breaks are controlled for in the model.
Moreover, integrating the information concerning the structural breaks in this model improves the accuracy of the estimates of volatility dynamics and future volatility forecasts.
Additionally, we analyze the optimal portfolio weights and hedge ratios based on the estimates of the bivariate EGARCH model with and without the structural breaks to demonstrate the relevance of our empirical results to investors in terms of developing appropriate hedging and asset allocation strategies.
Thus, the findings have important implications for financial risk management, portfolio diversification, and monetary and fiscal policy operations for oilexporting and -importing countries.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Mansi, Walid& Hammoudeh, Shawkat& Yoon, Seong-Min. 2014. Structural breaks, dynamic correlations, volatility transmission, and hedging strategies for international petroleum prices and U.S. dollar exchange rate. Economic Research Forum : Working Paper Series،Vol. 2014, no. 825-900, pp.1-24.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-524708
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Mansi, Walid…[et al.]. Structural breaks, dynamic correlations, volatility transmission, and hedging strategies for international petroleum prices and U.S. dollar exchange rate. Economic Research Forum : Working Paper Series No. 825-900 (2014), pp.1-24.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-524708
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Mansi, Walid& Hammoudeh, Shawkat& Yoon, Seong-Min. Structural breaks, dynamic correlations, volatility transmission, and hedging strategies for international petroleum prices and U.S. dollar exchange rate. Economic Research Forum : Working Paper Series. 2014. Vol. 2014, no. 825-900, pp.1-24.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-524708
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes appendices : p. 20-24
رقم السجل
BIM-524708
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر