تطوير نموذج لتقدير المخاطر النظامية لترشيد قرارات الاستثمار في بورصة عمان باستخدام منهجية شرطية لتحديد العلاقة بين العائد و المخاطرة
العناوين الأخرى
Developing a model for systematic risk estimation aiming at rationalizing investment decisions in Amman stock exchange through the use of a conditional approach determining risk-return relationship
مقدم أطروحة جامعية
مشرف أطروحة جامعية
أعضاء اللجنة
بني هاني، عبد الرزاق
الخوري، رتاب سالم
الغرايبة، هشام صالح
الجامعة
جامعة عمان العربية
الكلية
كلية الأعمال
القسم الأكاديمي
قسم التمويل
دولة الجامعة
الأردن
الدرجة العلمية
دكتوراه
تاريخ الدرجة العلمية
2006
الملخص العربي
تهدف هذه الدراسة إلى اختبار نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) في بورصة عمان خلال الفترة الواقعة بين كانون ثاني (يناير) 1992 و كانون أول (ديسمبر) 2004، باستخدام عينة مكونة من أربعين شركة مدرجة في البورصة و استخدام مؤشري الأسعار المرجح بالقيمة السوقية و غير المرجح.
و قد اختبرت الدراسة العلاقة بين المخاطر و العوائد، لتحديد إذا كانت قيم بيتا تفسر الاختلافات في العوائد المتحققة للأسهم، و ذلك باستخدام ثلاث منهجيات هي : (1) المنهجية التقليدية وفقا لدراسة (Fama and MacBeth, 1973).
(2) المنهجية الشرطية وفقا لدراسة (Pettingill, et al., 1995).
(3) المنهجية الشرطية باستخدام المتوسطات المتحركة للعوائد.
يتأثر الاختبار التقليدي لنموذج (CAPM) بالعوائد السالبة التي قد يحققها السوق في بعض الفترات.
أما إجراءات الاختبار الشرطي فإنها تأخذ تأثير العوائد الإضافية السالبة بعين الاعتبار، و هي تسمح باختبار العلاقة الموجبة و السالبة بين المخاطر و العوائد بشكل مستقل.
و تم استخدام أسلوب المتوسطات المتحركة بهدف تخفيض مستوى التذبذب في عوائد الأسهم و الذي يظهر عند استخدام الأسهم بشكلها الانفرادي.
و قد وجدت الدراسة أن بيتا قادرة على تفسير الاختلافات في عوائد الأسهم في بورصة عمان و أن هناك علاقة خطية و موجبة بين بيتا كمقياس للمخاطر النظامية و العوائد، و ذلك عند إتباع الاختبارات للمنهجيات التالية : (1) المنهجية التقليدية باستخدام كلا المؤشرين.
(2) المنهجية الشرطية باستخدام المؤشر المرجح بالقيمة السوقية.
(3) المنهجية الشرطية باستخدام المتوسط المتحرك المحسوب على أساس سنة واحدة و المؤشر المرجح بالقيمة السوقية.
كما وجدت الدراسة أن استخدام المتوسط المتحرك يزيد من القوة التفسيرية لتقدير بيتا.
إن نتائج هذه الدراسة تؤيد استخدام بيتا في تقدير المخاطر النظامية في بورصة عمان، و كذلك استخدام بيتا المقدرة من خلال المتوسط المتحرك للبيانات التاريخية للعائد، و ذلك لزيادة قابليتها على تقييم المخاطر.
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
عدد الصفحات
216
قائمة المحتويات
فهرس المحتويات / الموضوعات.
الملخص / المستخلص.
المستخلص باللغة الإنجليزية.
الفصل الأول : المقدمة.
الفصل الثاني : الإطار النظري.
الفصل الثالث : اختبارات نموذج (CAPM) و الدراسات ذات الصلة.
الفصل الرابع : الطريقة و الإجراءات.
الفصل الخامس : نتائج الدراسة.
الفصل السادس : المناقشة و التوصيات.
قائمة المراجع.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
ربابعة، عبد الرؤوف خليل محمد. (2006). تطوير نموذج لتقدير المخاطر النظامية لترشيد قرارات الاستثمار في بورصة عمان باستخدام منهجية شرطية لتحديد العلاقة بين العائد و المخاطرة. (أطروحة دكتوراه). جامعة عمان العربية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-553452
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
ربابعة، عبد الرؤوف خليل محمد. تطوير نموذج لتقدير المخاطر النظامية لترشيد قرارات الاستثمار في بورصة عمان باستخدام منهجية شرطية لتحديد العلاقة بين العائد و المخاطرة. (أطروحة دكتوراه). جامعة عمان العربية. (2006).
https://search.emarefa.net/detail/BIM-553452
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
ربابعة، عبد الرؤوف خليل محمد. (2006). تطوير نموذج لتقدير المخاطر النظامية لترشيد قرارات الاستثمار في بورصة عمان باستخدام منهجية شرطية لتحديد العلاقة بين العائد و المخاطرة. (أطروحة دكتوراه). جامعة عمان العربية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-553452
لغة النص
العربية
نوع البيانات
رسائل جامعية
رقم السجل
BIM-553452
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
منصة "معرفة" للكتاب العربي الجامعي الرقمي 
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
