The smoothing of income reports by using the notion of risk adjusted return : a case study of Jordanian industry and service sectors

العناوين الأخرى

تسوية تقارير الدخل باستخدام مفهوم العائد المعدل بالمخاطرة : دراسة حالة قطاع الصناعة و الخدمات في الأردن

مقدم أطروحة جامعية

al-Shubiri, Faris Nasif Faris

مشرف أطروحة جامعية

al-Almi, Muhammad wahib

أعضاء اللجنة

al-Gharayibah, Hisham Salih
Umait, Ghassan
al-Zarari, Abd al-Nafi

الجامعة

جامعة عمان العربية

الكلية

كلية الأعمال

القسم الأكاديمي

قسم التمويل

دولة الجامعة

الأردن

الدرجة العلمية

دكتوراه

تاريخ الدرجة العلمية

2008

الملخص العربي

تهدف هذه الدراسة إلى تحقيق هدفين رئيسين : أولا : التحقق من وجود ظاهرة تسوية تقارير الدخل (الانسياب الوهمي لأرقام الربح) Income Smoothing في الشركات الأردنية و المدرجة في بورصة عمان باستخدام مفهوم العائد المعدل بالمخاطرة من خلال استخدام أربعة مفاهيم (متغيرات) لأرقام الربح : مجمل الربح، صافي الربح بعد الاستهلاك، صافي الربح قبل الضريبة، صافي الربح و التي قد تأثر على قرارات المستثمرين، المدراء، المصرفيين و المقرضين، ثانيا : التحقق من وجود علاقة بين أرقام الربح المدرجة في القوائم السنوية للشركات و عوائد الأسهم الغير العادية بالإضافة إلى دراسة تأثير المتغيرات التالية : متغير حجم الشركة، القيمة السوقية للشركة، نوع القطاع على ظاهرة التدفق الوهمي لأرقام الربح لتحقيق هذه الأهداف تم اختيار قطاع الصناعة و الخدمات كمجتمع للدراسة و تم تطبيق شروط نموذج الدراسة لاختيار عينة الدراسة و التي تكونت من 89 شركة في القطاعين للفترة مابين 2000 و لغاية 2006.

هذه الدراسة استخدمت طريقة التغير في معامل التشتت من خلال تطبيق ممارسات الانسياب الوهمي الأرقام الربح، حيث تضمنت نتائج الفرضية أن الشركات الأردنية تستخدم Income Smoothing بالإضافة إلى انه تم توظيف نموذج السوق في هذه الدراسة، حيث تشير أن نتيجة الاختبار أن الشركات التي تمارس الانسياب الوهمي لأرقام الربح تحقق عوائد غير عادية و ذو دلالة إحصائية اكبر من الشركات التي لا تمارس.

تم اخذ متغير الحجم بعين الاعتبار بهذه الدراسة و وجد أن الشركات التي تمارس Smoothing اقل في حجم الأصول (الحجم) من الشركات التي لا تمارس Smoothing و ذلك للشركات الكبيرة في قطاع الخدمات و الصغيرة في قطاع الصناعة، و للشركات الكبيرة و الصغيرة في قطاع الصناعة فيما يتعلق بمتغير القيمة السوقية و بدون أي علاقة ذو دلالة إحصائية باستثناء الشركات الصناعية الصغيرة على أساس متغير حجم الأصول و الشركات الصغيرة و الكبيرة في قطاع الخدمات و على أساس القيمة السوقية.

تم استخدام نموذج الانحدار (OLS) لاختبار فيما إذا كان هناك اثر للممارسات الانسياب الوهمي لأرقام الربح مع القيمة السوقية للمشركة Firm Value، حيث أظهرت نتيجة الاختبار أن هناك علاقة ذو دلالة إحصائية نحو أهمية الربح أكبر من ثبات الربح.

أخيرا، لاختبار قوة العلاقة التفسيرية للمتغيرات المستقلة مجتمعة (الانسياب الوهمي لأرقام الربح، نوع القطاع، حجم الشركة)، حيث أظهرت نتيجة الاختبار أن هناك علاقة ذو دلالة إحصائية لمتغير حجم الشركة كمتغير مستقل مع نموذجي العوائد الغير عادية في حين أن متغيري الانسياب الوهمي لأرقام الربح و نوع القطاع لم تظهر أي علاقة ذو دلالة إحصائية من أهم التوصيات التي يشير لها الباحث إلى ضرورة تعزيز النشرة اليومية للسوق المالي بالقيمة الدفترية كمعلومة تعبر عن القيمة العادلة للسهم الأمر الذي يحول السوق المالي من سوق مضاربة إلى سوق استثمار، بالإضافة إلى دور التدقيق في الأخذ بعين الاعتبار ظاهرة الانسياب الوهمي لأرقام الربح في القوائم المالية، الأمر الذي يتطلب تعديل طرق و مبادئ التدقيق.

الملخص الإنجليزي

This study aims at achieving two basic objectives.

First : discover the extent of income smoothing phenomenon that exists in the Jordanian firms listed in ASE by using the notion of risk-adjusted returns under four concepts of income (financial indicators): Gross profit, net operating income after depreciation, net income before tax, net income and which is affect on investors, managers, bankers and lenders decisions.

Second: investigate the relationship between the financial indicators derived from firm's annual reports and stocks abnormal market returns, and the influences of size, firm value, and sector variables this relation.

In order to achieve these two goals the Jordanian firms for both the industrial and service sectors are chosen as a population of the study.

However, the study sample consisted of 89 manufacturing and services corporations for which financial data are available for seven years (2000- 2006).

The study uses the coefficient of variation method developed by Eckel model, which has been modified to determine income smoothing practices.

The test of this hypothesis indicates that the Jordanian companies are using income artificial smoothing.

In addition, market model employed in this study and indicate that companies that report smooth income have significantly higher cumulative average abnormal market returns that do not.

The size variable is considered in the study, and show that the smooth firms is less in TA (size) than non smoother for large services and small industrial companies, and in small and large industrial based on MV, with no any significant statistical differences except from small industrial firms based on TA and small and large services firms based on MV.

The (OLS) regression run on the model demonstrated that income smoothing practice is not associated with.

However, the results show that the valuation of firms is significantly associated with the magnitude of earnings rather than earnings stream that’s consistent with Kamarudin study, (2003,p.1) Finally, to test for the combined explanatory power of our independent variables (smoothing, type sector and size), and abnormal returns that indicates a strong significant relationship between abnormal returns and size dummy variable but no any significant relationship with others dummy variables.

It has strongly recommended that should enforce the daily bulletin of financial markets of book value as information published by the market express as a fair value that transfers the financial market from speculative to investment market.

In addition, that the audit profession needs to take note of the substantial effect that income smoothing has on the financial statements, and they will need to adjust their auditing techniques and principles

التخصصات الرئيسية

العلوم المالية و المحاسبية

الموضوعات

• الإدارة
• الدخل
• المنشآت التجارية
• الأردن
• المخاطر المالية

عدد الصفحات

186

قائمة المحتويات

• APA
• MLA
• AMA

لغة النص

الإنجليزية

نوع البيانات

رسائل جامعية

رقم السجل

BIM-553549