The effect of noninterest banking operations on the financial performance and systemic risks

العناوين الأخرى

أثر العمليات البنكية التي لا تعتمد نظام الفائدة على الأداء المالي و المخاطر النظامية

مقدم أطروحة جامعية

al-Kalabani, Fuad Uthman

مشرف أطروحة جامعية

al-Rusan, Muhannad Muflih

أعضاء اللجنة

al-Hunayti, Hana Muhammad Hilal
Gharayibah, Hisham
al-Samirrai, Qahtan

الجامعة

جامعة عمان العربية

الكلية

كلية الأعمال

القسم الأكاديمي

قسم التمويل

دولة الجامعة

الأردن

الدرجة العلمية

دكتوراه

تاريخ الدرجة العلمية

2013

الملخص العربي

نظرا للأزمات المالية المتكررة و التعليمات الجديدة التي سمحت للبنوك التجارية بالتوسع في بعض العمليات غير المصرفية، فقد قامت تلك البنوك بالتحول شيئا فشيئا في آياتها نحو العملات البنية التي لا تعتمد نظام الفائدة (التي تولد الإيرادات من خلال العمولات و الرسوم).

جاء هذا التحول نتيجة لمحاولة جادة من قبل البنوك التجارية لإيجاد نوع من التنويع في عملياتها آملة بذلك في زيادة إيراداتها و التقليل من المخاطر المرتبطة بطبيعة عملها من خلال هذه الدراسة، قدم الباحث نظرة شمولية حول هذا الطرح من التنويع في عمليات البنوك التجارية الأردنية، و ذلك من خلال الدمج بين عاملين مهمين هما : 1- الأداء المالي و الذي تم التعبير عنه من خلال عدد من المقاييس المعدلة بالمخاطر (العائد على الأصول المعدل بالمخاطر، العائد على حقوق الملكية المعدل بالمخاطر أو Sharp Ratio، مقياس الإعسار المالي Z-Score) كما تمت إضافة مقياس آخر للأداء المالي و هو النقد الحر المتوفر لدى الشركة .(FCFF 2- المخاطر النظامية و قد تم التعبير عنها باستخدام مقياس القيمة المعرضة للمخاطر الشرطية (ΔCoVaR) و هو مقياس تم تطويره من خلال Adrian and Brunnermeier في العام 2008.

اقتصرت عينة الدراسة على محفظة مكونة من (7) بنوك أردنية من أصل (13) بنكا مدرجا في سوق عمان للأوراق المالية و يعود ذلك نظرا لمحدودية توفر البيانات الكاملة عن هذه البنوك.

تم الحصول على أسعار الأسهم لبنوك العينة بشكل أسبوعي من خلال سوق عمان المالي، كما تم الحصول على البيانات المالية لتلك البنوك من خلال التقارير الربعية المتوفر لها و ذلك خلال فترة الدارسة الممتدة من الربع الثالث لعام 2001 و حتى الربع الثاني من العام 2012.

لغايات تحليل فرضيات الدراسة، فقد تم الاعتماد على الإحصاء الوصفي و كذلك على تحليل الانحدار (OLS & Quanile)، حيث تم التوصل إلى عدد من النتائج كان أهمها : 1- زيادة نسبة الدخل من غير الفوائد سوف تؤثر سلبا على الأداء المالي المعدل بالمخاطر للبنوك التجارية، بالمقابل فإن زيادة هذه النسبة ستؤدي إلى زيادة اله الحر المتوفر لدى الشركة و هذا يشير إلى زيادة القدرة على خدمة الدائنين أو المساهمين على حد سواء.

2- كلما كان البنك أكثر تنويعا في عملياته من خلال العمليات البنكية التي لا تعتمد نظام الفائدة، كلما تأثر الأداء المالي المعدل بالمخاطر للبنوك التجارية بشكل سلبي، بالمقابل فإن زيادة التنويع في الأنشطة البنكية من خلال العمليات التي لا تعتمد على الفائدة ستؤدي إلى زيادة النقد الحر المتوفر لدى الشركة و هذا يشير إلى زيادة القدرة على خدمة الدائنين أو المساهمين على حد سواء.

3- إن زيادة نسبة الدخل من غير الفوائد سنزيد من قيمة (ΔCoVaR)، و هذا يشير إلى انخفاض بالقيمة السالبة لهذا المقياس، علما بأنه كلما زاد انخفاض القيمة السالبة لهذل المقياس، كلما قلت المساهمة في المخاطر النظامية، و هذا يدل على أثر إيجابي للدخل من غير الفوائد في تقليل المخاطر النظامية.

إن البنوك ذات الحجم الكبير تكون أقل عرضة لخطر الإعسار المالي (مقاس من خلال -Z Score)، بالمقابل، فإن هذه البنوك تكون لها مساهمة أكبر في المخاطر النظامية.

من هنا فإن الباحث يعتقد أنه من الضروري على السلطات المالية في الأردن أن تقوم بحث البنوك ذات الحجم الكبير للتوسع في عملياتها البنكية التي لا تعتمد نظام الفائدة مما لها من أثر على تقليص المخاطر النظامية و ذلك في ظل عدم الخوف من تعرض هذه البنوك للإعسار المالي نظرا لحجمها الكبير.

الملخص الإنجليزي

Due to repeated financial crises and recent regulations that allowed commercial banks to expand their operations beyond the traditional ones, banks are steadily shifting their activities away from traditional activities toward noninterest operations (that generate fees income and provide other commission revenues).

This shift was a serious attempt by commercial banks to create a kind of diversification in their operations hoping to increase their return and minimize the risk associated with their operations.

In this study, the researcher presented a holistic picture for this approach of diversification in Jordanian commercial banks by combining two dimensions (at macro and microeconomic levels) to assess potential diversification benefits from this shift toward noninterest activities.

The two dimensions are: 1.

Financial performance measured by risk adjusted performance measures (Risk adjusted return on assets, Sharp ratio, Z-Score) and another performance measure was added by the researcher which is the free cash flow to the firm (FCFF).

2.

Systemic risk using the ΔCoVaR (Change in the Conditional Value at Risk) measure of Adrian and Brunnermeier , (2008) as a proxy of the systemic risk.

Due to the data availability, the sample of the study was limited to a portfolio of (7) commercial banks out of the whole populations which consists of (13) commercial banks listed in Amman Stock Exchange.

Weekly stock prices for commercial banks provided in Amman Stock Exchange, and data from banks’ financial statements were collected on quarterly basis across the period of the study which was from Q3, 2001 to Q2, 2012.

For the purpose of testing the hypotheses of the study, descriptive statistics and regression analysis (OLS & Quantile) were used.

The most important results of the study are as follows:  Increasing the share of noninterest income will reduce the Risk Adjusted Performance of commercial banks.

On the other hand, increasing this share will increase the Free Cash Flow to the Firm implying more ability to service debt or equity holders.

 Banks that exhibit high degrees of diversification into non-traditional income display lower Risk Adjusted Performance and high rates of Free Cash Flow to the Firm implying more ability to service debt and equity holders.

 Increasing the share of noninterest income relative to interest income will Increase the value of Change in Conditional Value at Risk (ΔCoVaR) implying less contribution to systemic risk.

This indicates for a favorable impact of noninterest income in minimizing the systemic risk.

 The large size banks are less exposed to the risk of financial insolvency and have more contribution to systemic risk.

Thus, the researcher believes that it is essential for the financial authorities in Jordan to urge these banks to expand their noninterest activities to minimize the probability of systemic risk, in the light of there is no fear of financial insolvency due to the large size.

التخصصات الرئيسية

العلوم المالية و المحاسبية

الموضوعات

• المصارف
• الإدارة
• التمويل
• الأردن
• الأعمال المصرفية
• المخاطر المالية

عدد الصفحات

158

قائمة المحتويات

• APA
• MLA
• AMA

لغة النص

الإنجليزية

نوع البيانات

رسائل جامعية

رقم السجل

BIM-553753