Optimization of the CNSS’ portfolio under value-at-risk-based constraints

مقدم أطروحة جامعية

Sebti, Zaynab

مشرف أطروحة جامعية

Alawi, Abd al-Hamid Hamidi

الجامعة

جامعة الأخوين

الكلية

كلية إدارة الأعمال

دولة الجامعة

المغرب

الدرجة العلمية

ماجستير

تاريخ الدرجة العلمية

2014

الملخص الإنجليزي

Financial institutions around the world are using very sophisticated tools to assess their daily risk.

However, most of the Moroccan companies base their portfolio selection on arbitrage techniques while the use of more elaborate methods would not only maximize their profit, but would also provide them with solutions to their financial issues.

This research aims to show the impact of the use of one such method, the Value-at-Risk (VaR) technique, in portfolio optimization in one of the largest Moroccan companies: the CNSS.

This study shows that the use of the VaR as a constraint to Markowitz model after forecasting expected returns and variances through ARMA-GARCH leads to better results than those obtained by the CNSS’ portfolio selection methods.

Keywords: portfolio optimization, Markowitz, forecasting, ARMA-GARCH, Value-at-Risk.

التخصصات الرئيسية

إدارة الأعمال
العلوم المالية و المحاسبية

الموضوعات

• المؤسسات المالية
• الإدارة
• الاستثمارات
• المغرب

عدد الصفحات

42

قائمة المحتويات

• APA
• MLA
• AMA

لغة النص

الإنجليزية

نوع البيانات

رسائل جامعية

رقم السجل

BIM-629202