Equilibrium investment strategy for DC pension plan with inflation and stochastic income under Heston’s SV model
المؤلفون المشاركون
Li, Yongwu
Sun, Jingyun
Li, Zhongfei
المصدر
Mathematical Problems in Engineering
العدد
المجلد 2016، العدد 2016 (31 ديسمبر/كانون الأول 2016)، ص ص. 1-18، 18ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2016-04-30
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
18
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
We consider a portfolio selection problem for a defined contribution (DC) pension plan under the mean-variance criteria.
We take into account the inflation risk and assume that the salary income process of the pension plan member is stochastic.
Furthermore, the financial market consists of a risk-free asset, an inflation-linked bond, and a risky asset with Heston’s stochastic volatility (SV).
Under the framework of game theory, we derive two extended Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equations systems and give the corresponding verification theorems in both the periods of accumulation and distribution of the DC pension plan.
The explicit expressions of the equilibrium investment strategies, corresponding equilibrium value functions, and the efficient frontiers are also obtained.
Finally, some numerical simulations and sensitivity analysis are presented to verify our theoretical results.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Sun, Jingyun& Li, Zhongfei& Li, Yongwu. 2016. Equilibrium investment strategy for DC pension plan with inflation and stochastic income under Heston’s SV model. Mathematical Problems in Engineering،Vol. 2016, no. 2016, pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-689325
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Sun, Jingyun…[et al.]. Equilibrium investment strategy for DC pension plan with inflation and stochastic income under Heston’s SV model. Mathematical Problems in Engineering No. 2016 (2016), pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-689325
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Sun, Jingyun& Li, Zhongfei& Li, Yongwu. Equilibrium investment strategy for DC pension plan with inflation and stochastic income under Heston’s SV model. Mathematical Problems in Engineering. 2016. Vol. 2016, no. 2016, pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-689325
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references : p. 17-18
رقم السجل
BIM-689325
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر