A critique of the diminishing balance method of Islamic home financing
المؤلف
المصدر
ISRA International Journal of Islamic Finance
العدد
المجلد 4، العدد 2 (31 ديسمبر/كانون الأول 2012)، ص ص. 7-21، 15ص.
الناشر
الأكاديمية العالمية للبحوث الشرعية
تاريخ النشر
2012-12-31
دولة النشر
ماليزيا
عدد الصفحات
15
التخصصات الرئيسية
الاقتصاد و التجارة
العلوم المالية و المحاسبية
الأديان
الدراسات الإسلامية
الموضوعات
الملخص EN
This paper criticizes a new ‘Islamic’ home financing model proposed in Hasan (2011a), “Islamic Home Finance in the Social Mirror”, that appeared in ISRA International Journal of Islamic Finance, Vol.
3, Issue 1, pp.
7-24 and in another subsequent paper Hasan (2011b), “Riba in La-Riba Contracts: Where to Turn in Islamic Home Financing?”.
These papers argued that the Diminishing Balance method, which the author affectionately calls the Zubair Diminishing Balance Method (ZDBM), is superior to the Islamic musharakah mutanaqisah partnership (MMP) model, which the papers claim to be no better than its conventional riba-based counterpart.
The ZDBM is argued to be cheaper for the customer without being costlier to the bank.
Also at any point in time, the debt on a default date is argued to be smaller in the ZDBM model.
This paper discusses the fallacies in the arguments presented and shows that the ZDBM is similar to the conventional interest-based loan or, at best, similar to the murabahah-based bay bi thaman ajil (BBA).
Moreover, it is not cheaper, as claimed, but potentially more burdensome and increases the probability of default.
Hence the ZDBM would face similar problems to those encountered in BBA financing, particularly when it comes to early settlement; the balance of financing can even be more than the original financing amount.
The MMP model is indeed, therefore, superior to the ZDBM and is also Shariah-compliant without much ado.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Mira, Ahmad Kamil Maydin. 2012. A critique of the diminishing balance method of Islamic home financing. ISRA International Journal of Islamic Finance،Vol. 4, no. 2, pp.7-21.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-717788
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Mira, Ahmad Kamil Maydin. A critique of the diminishing balance method of Islamic home financing. ISRA International Journal of Islamic Finance Vol. 4, no. 2 (Dec. 2012), pp.7-21.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-717788
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Mira, Ahmad Kamil Maydin. A critique of the diminishing balance method of Islamic home financing. ISRA International Journal of Islamic Finance. 2012. Vol. 4, no. 2, pp.7-21.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-717788
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references : p. 21
رقم السجل
BIM-717788
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر