Could Egyptian government use inflation
Author
Source
The Scientific Journal of the Faculty of Economic Studies and Political Science
Issue
Vol. 2019, Issue 8 (31 Jul. 2019), pp.0-35, 36 p.
Publisher
Alexandria University Faculty of Economic Studies and Political Science
Publication Date
2019-07-31
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
36
Main Subjects
Economy and Commerce
Political Sciences
Topics
- Government
- World war
- World war II (1939-1945)
- Gross national product
- Exchange rates
- Public debt
- Developed countries
- Interest rates
- Egypt
Abstract AR
تجاوز الدين العام في مصر 100% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2019 في حين بلغ معدل التضخم 9.4% تقريبا وفي بعض الحالات الخاصة قد يساعد التضخم متوسط الارتفاع (رغم اثاره السلبية) على خفض القيمة الحقيقية للدين العام و بالتالي خفض نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي و هذه السياسة تشبه تلك المتبعة في نهاية الحرب العالمية الثانية في بعض البلدان المتقدمة.
و بالتالي تقدم هذه الورقة إطارا تحليليا لتحديد أثر التضخم على الدين العام الاسمي.
و بناء عليه تم استنتاج انه مع بقاء العوامل الاخرى على حالها (على سبيل المثال معدلات الضرائب و معدل الانفاق الحكومي الى الناتج المحلي الاجمالي و معدل الفائدة و سعر الصرف) يمكن للحكومة خفض نسبة الدين العام الى الناتج المحلي الاجمالي عن معدلها الحالي من خلال معدل تضخم معتدل يزيد عن 12.28% على المدى القصير (حالة انعدام اثر فيشر) و 7.35% على المدى الطويل حالة تحقق اثر فيشر) و مع ذلك فإن أقصى مستوى متراكم لاستخدام التضخم يساوي 125.6% تقريبا وهي النسبة التي يتساوى بعدها اثر التضخم على تخفيض القيمة الحقيقية للدين العام الداخلي مع اثره على ارتفاع قيمة الدين العام الخارجي.
Abstract EN
Egypt's public debt exceeds 100% of GDP in 2018.
In some cases, inflation (in some special cases) may help reduce the real value of public debt and thus reduce debt to GDP ratio.
This policy is similar to that used at the end of World War II in some HDCs.
This paper therefore provides an analytical framework for determining the impact of inflation on nominal public debt.
Accordingly, Other things being equal, to reduce the current rates of public debt to GDP, an inflation rate more than 12.28% and of 7.35% per annum should be attained in the short run (no Fisher effect) and long run (full Fisher effect) respectively, and the maximum cumulative level to use inflation policy to erode the real value of public debt is about 125.6%, the level at which the ratio of external public debt is equal to the ratio of domestic public debt, so that in the long run any decrease in real value of domestic public debt will be equivalent to the increase in external debt.
American Psychological Association (APA)
al-Sayyid, Mustafa H.. 2019. Could Egyptian government use inflation. The Scientific Journal of the Faculty of Economic Studies and Political Science،Vol. 2019, no. 8, pp.0-35.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1224209
Modern Language Association (MLA)
al-Sayyid, Mustafa H.. Could Egyptian government use inflation. The Scientific Journal of the Faculty of Economic Studies and Political Science No. 8 (Jul. 2019), pp.0-35.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1224209
American Medical Association (AMA)
al-Sayyid, Mustafa H.. Could Egyptian government use inflation. The Scientific Journal of the Faculty of Economic Studies and Political Science. 2019. Vol. 2019, no. 8, pp.0-35.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1224209
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
-
Record ID
BIM-1224209
