Capital structure and firm performance : evidence from Saudi non-financial firms under IFRS 16

Other Title(s)

هيكل رأس المال و أداء الشركة : دليل من الشركات السعودية غير المالية بموجب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 16

Joint Authors

al-Husayn, Rihan Fahd
al-Sultan, Abd al-Aziz Sulayman

Source

Alexandria Journal of Accounting Research

Issue

Vol. 5, Issue 3 (30 Sep. 2021), pp.1-22, 22 p.

Publisher

Alexandria University Faculty of Commerce Accounting and Auditing Department

Publication Date

2021-09-30

Country of Publication

Egypt

No. of Pages

22

Main Subjects

Financial and Accounting Sciences

Topics

Abstract AR

تبحث هذه الدراسة العلاقة بين هيكل رأس المال و أداء الشركة مع الأخذ بالاعتبار تأثير المعيار الدولي رقم 16 المختص بالإيجارات (IFRS 16)، و تتكون عينة الدراسة من 101 شركة سعودية غير مالية مدرجة في السوق السعودية (تداول) بين عامي 2017 – 2020، و تستخدم الدراسة مقياسين لقياس أداء الشركة : مقياس قائم على المحاسبة باستخدام العائد على الأصول و مقياس قائم على السوق باستخدام Tobin q، كما يتم قياس هيكل رأس المال باستخدام الرافعة المالية، و لتجنب التحيز في النتائج، تستخدم الدراسة ست متغيرات تحكم : النمو و حجم الشركة و الملموسية و المخاطر و الاستثمار و الصناعة، و بخلاف النظرية الحالية التي تفترض علاقة إيجابية ؛ وجدت الدراسة باستخدام تحليل المربعات الصغرى العادية أن الشركات ذات الرافعة المالية العالية في المملكة العربية السعودية مرتبطة بأداء منخفض.

بالإضافة الى أن نتائج الدراسة تبين أن المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 16 له علاقة إحصائية معنوية على أداء الشركة السوقي فقط.

Abstract EN

This paper examines the relationship between capital structure and firm performance and considers the moderating effect on this relationship of the issuance of International Financial Reporting Standards (IFRS) 16.

The study sample consists of 101 Saudi non-financial firms listed on the Tadawul between 2017 and 2020.

The study uses two proxies for firm performance: an accounting-based measure using return on assets and a market-based measure using Tobin's q.

Capital structure is measured using financial leverage.

To avoid bias in the results, the study employs six control variables: growth, firm size, tangibility, risk, investment, and industry.

The existing theory posits a positive relationship; however, using ordinary least squares regression, this study finds that high leverage firms in Saudi Arabia are associated with lower performance.

IFRS 16 was only found to have a significantly positive impact on market performance.

American Psychological Association (APA)

al-Husayn, Rihan Fahd& al-Sultan, Abd al-Aziz Sulayman. 2021. Capital structure and firm performance : evidence from Saudi non-financial firms under IFRS 16. Alexandria Journal of Accounting Research،Vol. 5, no. 3, pp.1-22.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1304422

Modern Language Association (MLA)

al-Husayn, Rihan Fahd& al-Sultan, Abd al-Aziz Sulayman. Capital structure and firm performance : evidence from Saudi non-financial firms under IFRS 16. Alexandria Journal of Accounting Research Vol. 5, no. 3 (Sep. 2021), pp.1-22.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1304422

American Medical Association (AMA)

al-Husayn, Rihan Fahd& al-Sultan, Abd al-Aziz Sulayman. Capital structure and firm performance : evidence from Saudi non-financial firms under IFRS 16. Alexandria Journal of Accounting Research. 2021. Vol. 5, no. 3, pp.1-22.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1304422

Data Type

Journal Articles

Language

English

Notes

Includes bibliographical references : p. 18-22

Record ID

BIM-1304422