اختبار استراتيجية زخم الاستثمار و تشكيل محفظتها : دراسة تطبيقية لعينة من أسهم الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية
Other Title(s)
Testing the investment momentum strategy and forming its portfolio : an applied study of a sample of the stokes of companies listed on the Iraq stock exchange
Joint Authors
النعيمي، سعد الله محمد عبيد
الدباغ، نوار كنعان
Source
Issue
Vol. 41, Issue 133 (31 Mar. 2022), pp.177-193, 17 p.
Publisher
University of Mosul College of Administration and Economic
Publication Date
2022-03-31
Country of Publication
Iraq
No. of Pages
17
Main Subjects
Banking and Financial Sciences
Topics
Abstract AR
سعى البحث إلى اختبار استراتيجية زخم الاستثمار و تشكيل محفظتها في سوق العراق للأوراق المالية باعتباره ميدانا للتطبيق، مستهدفا اختبار مدى قدرة تلك الاستراتيجية على تحقيق عوائد أعلى معدلة بحسب المخاطر، و مقارنة أداء محافظ الزخم مع أداء محفظة السوق، فضلا عن اختبار كفاءة سوق العراق للأوراق المالية عنده المستوى الضعيف بصورة غير مباشرة، معتمدا في ذلك على أسس تطبيق تلك الاستراتيجية المبنية على افتراض أن الأسهم التي تحقق عوائد كبيرة خلال فترات التكوين (من 3 إلى 12) شهرا ستستمر في تحقيق تلك العوائد على مدى زمني يتراوح (من 3 إلى 12) شهرا، أما الأسهم التي تحقق خسارة خلال فترات التكوين (من 3 إلى 12) شهرا فستستمر في تحقيق تلك الخسارة على مدى ز مني يتراوح (من 3 إلى 12) شهرا، و قد تم الاعتماد على تلك الأسس في بناء محفظة الزخم من خلال شراء الأسهم الرابحة خلال فترة الاختبار و ضمها إلى المحفظة و البيع على المكشوف للأسهم الخاسرة خلال فترة الاحتفاظ بحيث يتم إعادة توازن المحفظة كل شهر، و أفرزت نتائج التطبيق فشل استراتيجية زخم الاستثمار في تحقيق عوائد أعلى معدلة بحسب المخاطر، فضلا عن تحقيق محافظ الزخم خسائر و مخاطر كبيرة مقارنة مع محفظة السوق بالإضافة إلى عدم إمكانية الاعتماد على أسعار الأسهم و أحجام تداولها التاريخية في التنبؤ بأسعارها و عوائدها المستقبلية، لأن السوق تتمتع بالكفاءة عند المستوى الضعيف، و أوصى البحث إلى حث المستثمرين و الأكاديميين على البحث و اختبار استراتيجيات تداول أخرى كاستراتيجيات تداول أسهم القيمة و أسهم النمو و استراتيجية التداول القائمة على المستحقات للتعرف على مدى قدرته تلك الاستراتيجيات على تحقيق عوائد أعلى معدلة بحسب المخاطر في محاولة لاكتشاف و توجيه المستثمرين نحو طرائق و أساليب انتقاء الأسهم المراد الاستثمار بها.
Abstract EN
The research sought to test the investment momentum strategy and form its portfolio in the Iraqi stock exchange as a field of application, aiming to test the ability of that strategy to achieve higher risk-adjusted returns and compare the performance of momentum portfolios with the performance of the market portfolio, as well as testing the efficiency of the Iraq stock exchange at the level The weak indirectly, relying on the basis of applying this strategy based on the assumption that the stocks that achieve great returns during the formation periods (3 to 12) months will continue to achieve those returns over a time period ranging from (3 to 12) months, and that the stocks that a loss is achieved during the formation periods (3 to 12) months that will continue to achieve that loss over a period ranging from 3 to 12 month these foundations have been relied on to build the momentum portfolio by buying the winning shares during the test period and adding them to the portfolio and short selling the losing stocks during the holding period so that the portfolio is rebalanced every month s, and the results of the application resulted in the failure of the investment momentum strategy to achieve higher risk-adjusted returns, in addition to the achievement of significant losses and risks by the momentum portfolios.
compared with the market portfolio in addition to the inability to rely on stock prices and their historical trading volumes in predicting their prices and future returns because the market is efficient at a weak level, the research recommended urging investors and academics to research and test other trading strategies such as value stocks, growth stocks, and accruals-based trading strategies to identify their ability to achieve higher risk-adjusted returns to discover and guide investors towards ways and methods of selecting stocks to invest in.
American Psychological Association (APA)
النعيمي، سعد الله محمد عبيد والدباغ، نوار كنعان. 2022. اختبار استراتيجية زخم الاستثمار و تشكيل محفظتها : دراسة تطبيقية لعينة من أسهم الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. مجلة تنمية الرافدين،مج. 41، ع. 133، ص ص. 177-193.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1345856
Modern Language Association (MLA)
النعيمي، سعد الله محمد عبيد والدباغ، نوار كنعان. اختبار استراتيجية زخم الاستثمار و تشكيل محفظتها : دراسة تطبيقية لعينة من أسهم الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. مجلة تنمية الرافدين مج. 41، ع. 133 (آذار 2022)، ص ص. 177-193.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1345856
American Medical Association (AMA)
النعيمي، سعد الله محمد عبيد والدباغ، نوار كنعان. اختبار استراتيجية زخم الاستثمار و تشكيل محفظتها : دراسة تطبيقية لعينة من أسهم الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية. مجلة تنمية الرافدين. 2022. مج. 41، ع. 133، ص ص. 177-193.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1345856
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
يتضمن مراجع ببليوجرافية : ص. 191-193
Record ID
BIM-1345856