دراسة مقارنة باستخدام نماذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ونموذج Rubinstein-Leland (R-L) في تسعير تأمينات الممتلكات والمسئوليات بالتطبيق على سوق التأمين المصرية
Other Title(s)
A comparative study using the capital asset pricing models (CAPM) and the Rubinstein-Leland (R-L) model in the pricing of property and liability insurances applying to the Egyptian insurance market
Joint Authors
عبد العاطي، فاطمة علي محمد
بدوي، إبراهيم محمد مهدي
أبو العنين، محمد فيصل لطفي إبراهيم
Source
مجلة البحوث المالية و التجارية
Issue
Vol. 23, Issue 3، ج. 3 (30 Sep. 2022), pp.1-46, 46 p.
Publisher
Port Said University Faculty of Commerce
Publication Date
2022-09-30
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
46
Main Subjects
Topics
- Prices
- Supply and demand
- Financial markets
- Capital
- Investment returns
- Comparative analysis
- Egypt
- Suez Canal
- Insurance companies
- Fair value
- Stockholders rights
- Bourse
Abstract AR
يعد تحديد تكلفة خدمة التأمين من أهم القرارات التي تتخذها شركات التأمين، و أكثرها تعقيدا، يختلف التسعير المالي عن التسعير الإكتواري التقليدي من خلال مراعاة الدور الذي تلعبه الأسواق في تحديد سعر التأمين، و بالتالي يجب أن تعكس أسعار التأمين علاقات التوازن بين المخاطرة و العائد، أو على الأقل تجنب خلق فرص المراجحة، حيث كان اهتمام الاكتواريين ينصب على نشاط الاكتتاب فقط و إهمال الجانب الاستثماري عند التسعير، أي إهمال الدخل الناتج من النشاط الاستثماري عند التسعير في النماذج المالية، بينما في النماذج المالية يتم تحديد السعر على أساس التفاعل القوي بين العرض و الطلب، أي سعر السوق، و هو ما يسمى بالقيمة العادلة.
في هذا البحث تم تطبيق أربعة نماذج مالية مختلفة لتحديد حجم الأقساط العادلة التي يجب على شركات التأمين تحصيلها لتتناسب مع المخاطر التي تتعرض لها الشركة.
أيضا تقدير معدل الربح العادل على نشاط الاكتتاب الذي يجب على الشركة أن تحققه طبقا لمعدلات العائد الحالية لمحفظة السوق، و بعد ذلك عقد مقارنة بين تلك النماذج و خصائص كل منها، و عرض لمزايا و عيوب كل منها، و كذلك الانتقادات الموجهة إليها.
وذلك لثلاثة شركات وهم شركة قناة السويس للتأمين، وشركة الدلتا للتأمين، وشركة أليانز للتأمين.
و كان أساس اختيار هذه الشركات هو التنوع في أسلوب الإدارة و الملكية، حيث تم اختيار شركة الدلتا لأنها ضمن الشركات المدرجة في البورصة المصرية، مما يعني زيادة تأثر ربحيتها وقيمة حقوق المساهمين بها بالأسواق المالية و معدلات العوائد و الانحرافات التي تحدث للعوائد في السوق، شركة قناة السويس تعد شركة قطاع خاص مصري، و لكن ليست مدرجة بالبورصة المصرية، وشركة أليانز شركة قطاع خاص أجنبي.
American Psychological Association (APA)
أبو العنين، محمد فيصل لطفي إبراهيم وبدوي، إبراهيم محمد مهدي وعبد العاطي، فاطمة علي محمد. 2022. دراسة مقارنة باستخدام نماذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ونموذج Rubinstein-Leland (R-L) في تسعير تأمينات الممتلكات والمسئوليات بالتطبيق على سوق التأمين المصرية. مجلة البحوث المالية و التجارية،مج. 23، ع. 3، ج. 3، ص ص. 1-46.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1390730
Modern Language Association (MLA)
عبد العاطي، فاطمة علي محمد....[و آخرون]. دراسة مقارنة باستخدام نماذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ونموذج Rubinstein-Leland (R-L) في تسعير تأمينات الممتلكات والمسئوليات بالتطبيق على سوق التأمين المصرية. مجلة البحوث المالية و التجارية مج. 23، ع. 3، ج. 3 (تموز / أيلول 2022)، ص ص. 1-46.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1390730
American Medical Association (AMA)
أبو العنين، محمد فيصل لطفي إبراهيم وبدوي، إبراهيم محمد مهدي وعبد العاطي، فاطمة علي محمد. دراسة مقارنة باستخدام نماذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ونموذج Rubinstein-Leland (R-L) في تسعير تأمينات الممتلكات والمسئوليات بالتطبيق على سوق التأمين المصرية. مجلة البحوث المالية و التجارية. 2022. مج. 23، ع. 3، ج. 3، ص ص. 1-46.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1390730
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
-
Record ID
BIM-1390730