The causality link between financial development and economic growth in Mexico

Abstract EN

To assess the nexus between financial development and economic growth in Mexico, we used an ARDL model over the period of 1978-2019.

domestic credit to the private sector is used as a proxy for the banking sector development ; value of shares traded is used as a proxy for the financial market development.

in the long-run, we find that the banking sector development has a positive impact on growth ; an increase by 1% in the banking sector development causes an improvement of 0.

098% in growth.

moreover, we find a negative relationship between the stock market development and growth ; where an increase by 1% in the stock market development causes a decrease by 0.

046% in growth.

findings from this paper suggest that Mexican authorities should accelerate in priority the financial reforms of the stock market, and reinforce the regulatory environment in order to stimulate economic growth in the long-run.

Abstract FRE

Pour évaluer le lien entre le développement financier et la croissance économique au Mexique, nous avons utilisé un modèle ARDL sur la période 1978-2019.

le crédit intérieur au secteur privé est utilisé comme indicateur du développement du secteur bancaire ; la valeur des actions négociées est utilisée comme indicateur de développement du marché financier.

sur le long terme, nous constatons que le développement du secteur bancaire a un impact positif sur la croissance économique ; une augmentation de 1% du développement du secteur bancaire entraîne une amélioration de 0,098% de la croissance.

de plus, nous avons trouvé une relation négative entre le développement du marché financier et la croissance ; où une augmentation de 1% du développement du marché financier entraîne une baisse de 0,046% de la croissance économique.

les résultats de cette étude suggèrent que les autorités mexicaines devraient accélérer en priorité les réformes financières du marché financier et renforcer l'environnement réglementaire afin de stimuler la croissance économique à long terme.