قياس و تقدير مخاطر (Covid-19)‎ على سوق الأوراق المالية المصري باستخدام القيمة المعرضة للخطر (VAR)‎

Abstract AR

هدف الباحث في هذه الدراسة إلي تقدير الخطر المستقبلي و قياس الخطر الفعلي لأزمة كورونا (Covid-19) على سوق الأوراق المالية المصرية باستخدام نموذج القيمة المعرضة للخطر (Var)، خلال الفترة (2020-2021م) وقد اعتمدت الدراسة علي بيانات مؤشر البورصة المصرية الرئيسي EGX30 و متغيرات التداول بالسوق خلال تلك الفترة، معتمدة في التحليل الاحصائي علي نموذج الارتباط و نموذج الانحدار الخطي البسيط و المتعدد، وقد توصلت الدراسة إلي أن الخطر الفعلي للسوق جاء أقل من الخطر المقدر بواسطة اسلوب القيمة المعرضة للخطر، كما توصلت الدراسة إلي أن السوق المصرية اتسمت بالقوة و المتانة في مواجهة الأزمة الناجمة عن جائحة كورونا، وتوصلت أيضا إلي وجود علاقة سلبية ذات دلالة احصائية بين الجائحة وكل من مؤشر EGX30، وقيمة رأس المال السوقي، و نسبة الاستثمار في الأسهم، و استحواذ غير المصريين، كما توصلت إلي وجود علاقة عكسية بين الجائحة وكل من عمليات التداول، و نسبة الاستثمار في السندات، و استحواذ غير المصريين.

وقد أوصت الدراسة بالاتي
 ينبغي علي إدارة البورصة لتحسين قوة و صلابة أداء السوق العمل علي توعية المستثمرين بقواعد الاستثمار الصحيحة.

 التشديد علي الجهات الإعلامية بتوخي الحذر و الدقة الشديدة في صياغة الأخبار.

 تشجيع البنوك علي القيام بدور صناع Market Maker في فترات الأزمات حتي لا تتأثر مؤشرات السوق بشكل غير عادي.

 حتي يمكن زيادة نسبة الاستثمار في الأسهم أكثر و أكثر لابد من العمل علي جذب الشركات للتسجيل في البورصة لزيادة التنويع المطلوب في الأسهم.

 العمل علي جذب المستثمرين المصريين وغير المصريين للاستثمار في البورصة المصرية فتنوع و زيادة عدد المستثمرين يزيد من درجاتة متانة و صلابة الأسواق.