أثر صانع السوق على سوق الأوراق المالية : دراسة تطبيقية بالتطبيق على سوق الأوراق المالية المصرية

Abstract AR

الهدف الرئيسي من هذه الورقة هو قياس كفاءة البورصة المصرية على أساس ضعف الشكل: فرضية تستند إلى المؤشر اليومي الذي يمثل 30 EGX خلال الفترة من يناير 2015 إلى ديسمبر2020، و تهدف أيضا إلى نظام صانع السوق و متطلبات تطبيقه في أسواق الأوراق المالية بالاسترشاد بالتجارب العالمية، فنحن نقترح نموذجا متطورا لصنع الأسواق لبناء نماذج أكثر ثراء تقوم على عوامل يمكن أن تكون مفيدة في فهم خصائص الأسواق القائمة وفي التنبئو بآثار التغيرات الهيكلية، و لقد تم التوصل إلى الإستنتاج الرئيسى بأن البورصة المصرية غير فعالة في الشكل الضعيف لفرضيه السوق الكفؤ من خلال استخدام مجموعة من التقلبات الإحصائية من حيث Jarque-Bera، Ljung-Box، ARCH-LM، جذر الوحدة، نسبة التباين، و garch (1، 2).