Value relevance of accounting measures : do board gender-diversity and ownership structure matter in Kuwaiti context ?

Other Title(s)

مقاييس ملاءمة المعلومات المحاسبية : هل يعد عامل التنوع في الجنس و الملكية في مجلس الإدارة من الأمور المهمة في حالة السوق الكويتي ؟

Joint Authors

al-Furayyih, Mashari Muhammad
al-Mujammad, Hisham I.

Source

Arab Journal of Administrative Sciences

Issue

Vol. 28, Issue 1 (31 Jan. 2021), pp.145-167, 23 p.

Publisher

Kuwait University Academic Publication Council

Publication Date

2021-01-31

Country of Publication

Kuwait

No. of Pages

23

Main Subjects

Financial and Accounting Sciences

Topics

Abstract AR

هدف الدراسة : تهدف الدراسة إلى معرفة إذا ما كانت خصائص مجالس إدارات الشركات المدرجة في بورصة الكويت تؤثر على قيمة ملاءمة المعلومات المحاسبية.

تصميم / منهجية / طريقة الدراسة : استخدمت بعض خصائص أعضاء مجالس الإدارات ؛ مثل وجود الملكية العائلية و النساء و أفراد العائلة الحاكمة و ممثلي الحكومة في مجلس الإدارة بوصف ذلك مؤشرا لفعالية حوكمة الشركات على مقاييس ملاءمة المعلومات المحاسبية.

حسبت مقاييس ملاءمة المعلومات المحاسبية باستخدام قيم R² المعدلة المستمدة من الانحدار الخطي لسعر السهم و كل من ربحية السهم و القيمة الدفترية بناء على نموذج التقييم Ohlson (1995).

عينة الدراسة و بياناتها : استخدمت الدراسة بيانات 121 شركة بالقطاع غير المالي مدرجة في بورصة الكويت لعام 2016.

نتائج الدراسة : تشير نتائج تحليل الانحدار الخطي إلى أن بعض خصائص مجالس إدارات الشركات المدرجة في بورصة الكويت ذات تأثير و أهمية أكبر لقيمة ملاءمة المعلومات المحاسبية، بعد التحكم في بعض المتغيرات، كحجم الشركة و قطاع الصناعة، و أشارت البيانات إلى أن الملكية العائلية أدت إلى تحسين قيمة مؤشر الربحية و التقييم العام لأسعار أسهم الشركات، و لكن ليس لمؤشر القيمة الدفترية.

الشركات الكويتية التي تضم عددا أكبر من النساء في مجالس إداراتها كانت ذات تأثير أقل بكثير في القيمة الدفترية لأغراض تقييم أسعار أسهم الشركات.

كما أن وجود أعضاء من العائلة الحاكمة و ممثلين للحكومة بمجلس الإدارة له تأثير سلبي على القيمة السوقية.

أصالة الدراسة : تقدم هذه الدراسة أدلة تجريبية على أن بعض خصائص أعضاء مجلس الإدارة تزيد من قيمة ملاءمة المعلومات المحاسبية.

حدود الدراسة و تطبيقاتها : قدمت هذه الدراسة أدلة فقط لمجموعة محددة من خصائص أعضاء مجالس الإدارة ؛ لذا يجب التحقق من الخصائص الأخرى و نماذج التقييم الأخرى.

هذه الدراسة مفيدة للأكاديميين و المشرعين و المديرين و غيرهم من أصحاب المصالح و متخذي القرار في السوق من خلال إظهار تأثير النساء الأعضاء في مجالس الإدارة لأجل الحوكمة الفعالة.

الشركات المدرجة ذات الملكية العائلية تزين مؤشر ربحية السهم لأغراض تقييم أسعار أسهم الشركات.

Abstract EN

Purpose : this study aimed to investigate whether the characteristics of the boards of directors of companies listed on Kuwait Boursa influenced the value relevance of accounting information.

Study design / methodology / approach : family members, women members, members of the royal family, and government ownership of the boards of directors were used as proxies of effective corporate governance on the value relevance of accounting information.

Value relevance was derived from regressing stock price on earnings and equity book values using Ohlson’s (1995) valuation model.

Sample and data : the dataset consisted of 121 non-financial firms listed on Kuwait Boursa in 2016.

Results : regression analysis showed that certain board characteristics of firms listed on the Kuwait Boursa displayed greater value relevance to accounting information.

After controlling for firm size and industry category, the results suggested that family ownership resulted in greater value relevance of earnings, but not book value.

Kuwaiti firms with more women on boards had significantly lower value relevance for book value.

The presence of royal family members on a board and government ownership were negatively correlated with market value.

Originality / value : This paper extends the previous literature by providing empirical evidence that certain board characteristics increase the value relevance of accounting information.

Research limitations / implications : this research provides evidence only for a limited set of characteristics ; other board aspects and valuation models should be investigated.

This study is useful for academics, regulators, managers and other stakeholders.

The findings will benefit decision makers by highlighting the importance of female members on Kuwaiti boards in maintaining an effective governance mechanism.

Family-owned businesses with family members on the board had greater value relevance for earnings.

American Psychological Association (APA)

al-Mujammad, Hisham I.& al-Furayyih, Mashari Muhammad. 2021. Value relevance of accounting measures : do board gender-diversity and ownership structure matter in Kuwaiti context ?. Arab Journal of Administrative Sciences،Vol. 28, no. 1, pp.145-167.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1459827

Modern Language Association (MLA)

al-Mujammad, Hisham I.& al-Furayyih, Mashari Muhammad. Value relevance of accounting measures : do board gender-diversity and ownership structure matter in Kuwaiti context ?. Arab Journal of Administrative Sciences Vol. 28, no. 1 (Jan. 2021), pp.145-167.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1459827

American Medical Association (AMA)

al-Mujammad, Hisham I.& al-Furayyih, Mashari Muhammad. Value relevance of accounting measures : do board gender-diversity and ownership structure matter in Kuwaiti context ?. Arab Journal of Administrative Sciences. 2021. Vol. 28, no. 1, pp.145-167.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1459827

Data Type

Journal Articles

Language

English

Notes

Includes bibliographical references : p. 163-166

Record ID

BIM-1459827