![](/images/graphics-bg.png)
تأثير كفاءة إدارة رأس المال العامل على أداء الشركات العاملة بدون مجلس التعاون الخليجي
Other Title(s)
Efficiency effect of managing working capital on the performance of gcc listed firms
Author
Source
مجلة دراسات الخليج و الجزيرة العربية
Issue
Vol. 48, Issue 186 (30 Sep. 2022), pp.29-64, 36 p.
Publisher
Kuwait University Academic Publication Council
Publication Date
2022-09-30
Country of Publication
Kuwait
No. of Pages
36
Main Subjects
Economics & Business Administration
Abstract AR
الأهداف : تهدف هذه الدراسة إلى فحص تأثير كفاءة إدارة رأس المال العامل على أداء الشركات العاملة بدول مجلس التعاون الخليجي، و كذلك تحديد المتغيرات المالية المحددة لرأس المال العامل لتلك الشركات المنهج : اتبعت الدراسة المنهج الإحصائي، وذلك باستخدام طرق مختلفة من طرق الانحدار، تناسب طبيعة البيانات المقطعية ( Cross-Sectional )؛ كطريقة الانحدار الثابت (Fixed Effect Model)، و طريقة الانحدار المجمع ( Pooled Regression) و طريقة العزوم المعممة ([Generalized Method of Moments [GMM) و هذه الطرق المتقدمة تأخذ في الاعتبار بعض المحددات الإحصائية التي تفتقدها الطريقة العامة للانحدار المتعدد.
تتمثل عينة الدراسة بكل الشركات العاملة بدول مجلس التعاون الخليجي الست الكويت، السعودية، البحرين، قطر، الإمارات، عمان)، و ذلك خلال الفترة الزمنية 2012-2018.
وقد استخدمت البيانات اللازمة لتحقيق الهدف من الدراسة ؛ مثل صافي رأس المال العامل ؛ كمؤشر على الكفاءة في إدارة رأس المال العامل، ومؤشرين مختلفين لأداء الشركة، العائد على الأصول ومعامل توين كيو؛ وذلك لتأكيد صحة النتائج.
النتائج : توضح نتائج التحليل الإحصائي أن أداء الشركات الخليجية يتأثر بإدارة رأس المال العامل، و بدلالة معنوية عالية (أقل من 1%)، سواء كان ذلك باستخدام مقياس أداء محاسبي (العائد على الأصول) أم مقياس أداء سوقي (معامل توين كيو).
و يتبين من التحليل الإحصائي أيضا أن من أهم العوامل المؤثرة والمحددة لرأس المال العامل للشركات الخليجية الممارسات الإدارية المتكررة (رأس المال العامل في الفترة السابقة)، وصافي ربح الشركة، وحجم الشركة، والحصة السوقية للشركة، و الديون طويلة الأجل، وهذه النتائج لا تختلف باستخدام الطريقة الإحصائية المستخدمة.
الخاتمة : تبين الدراسة أهمية رأس المال العامل في التأثير على أداء الشركات غير المالية الخليجية و عليه ؛ يجب على مديري الشركات الخليجية إدراج سياسة رأس المال العامل ضمن الخطط الإستراتيجية للشركات، التي تعرض عادة على مجلس إدارة الشركة لاتخاذ قرار بشأن طبيعة السياسة المتبعة في إدارة رأس المال العامل.
Abstract EN
Objectives : This study investigates the effect of working capital management efficiency on corporate performance as well as the determinants of the working capital for all non-fi nancial firms operating in the Gulf Cooperation Council countries.
Method : This study follows a statistical method ology whereas it mainly employs different types of regres sion analysis that fit the nature of the cross-sectional data such as the fixed-effect model, the pooled regression, and the generalized method of moments 'GMM' so as to con firm the robustness of the results, as these methods consider some limitations of the usual OLS method.
This study uses financial data of all GCC non-financial firms during the pe riod 2012 - 2018 for the six GCC countries; Kuwait, KSA, Bahrain, Qatar, UAE, and Oman.
It used the proper financial data that are required to accomplish the goal of the study such as the net working capital, as an indicator to the work ing capital efficiency, as well as two measures of the finan cial performance; the ROA and Tobin's Q in order to cor roborate the results.
Results : The study findings indicate the significant effect of working capital management on GCC corporate performance, using the two performance mea sures, the ROA and Tobin's Q.
Also, the results show that the most important determinants of the working capital for GCC non-financial firms that positively affect net working capital are the previous level of net working capital, net income, long term debt, while firm size and market share influence working capital negatively.
The results are similar irrespec tive of the employed statistical methodology.
Conclusion : The study findings indicate the significant effect of working capital management on GCC corporate performance, using the two performance measures, the ROA and Tobin's Q.
Also, the results show that the most important determinants of the working capital for GCC non-financial firms that pos itively affect net working capital are the previous level of net working capital, net income, long term debt, while firm size and market share influence working capital negatively.
The results are similar irrespective of the employed statisti cal methodology.
American Psychological Association (APA)
الشمري، تركي بادي. 2022. تأثير كفاءة إدارة رأس المال العامل على أداء الشركات العاملة بدون مجلس التعاون الخليجي. مجلة دراسات الخليج و الجزيرة العربية،مج. 48، ع. 186، ص ص. 29-64.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1500707
Modern Language Association (MLA)
الشمري، تركي بادي. تأثير كفاءة إدارة رأس المال العامل على أداء الشركات العاملة بدون مجلس التعاون الخليجي. مجلة دراسات الخليج و الجزيرة العربية مج. 48، ع. 186 (2022)، ص ص. 29-64.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1500707
American Medical Association (AMA)
الشمري، تركي بادي. تأثير كفاءة إدارة رأس المال العامل على أداء الشركات العاملة بدون مجلس التعاون الخليجي. مجلة دراسات الخليج و الجزيرة العربية. 2022. مج. 48، ع. 186، ص ص. 29-64.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1500707
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
يتضمن مراجع ببليوجرافية : ص. 57-61
Record ID
BIM-1500707