The effect of anomaly in monthly trading in Amman stock exchange over the period 2002-2006
Other Title(s)
اختبار ظاهرة أثر الإتجار الشهري في بورصة عمان خلال الفترة 2002-2006
Joint Authors
Haddad, Fayiz Salim
al-Jarrah, Idris
Bashir, Khamis
Source
Jordan Journal of Business Administration
Issue
Vol. 5, Issue 4 (31 Dec. 2009), pp.523-532, 10 p.
Publisher
University of Jordan Deanship of Academic Research (DAR)
Publication Date
2009-12-31
Country of Publication
Jordan
No. of Pages
10
Main Subjects
Topics
Abstract AR
استخدمت هذه الدراسة نماذج انحدار متقدمة لاختبار أثر ظاهرة الاتجار الشهري "Monthly Trading Effect" في عوائد الأسهم المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة من 2002 إلى 2006.
و قد أظهرت نتائج الاختبارات على عينة شملت 231 سهما مدرجا في بورصة عمان وجود تأثير جوهري لظاهرة الاتجار الشهري في مستويات عوائد الأسهم المدرجة في البورصة خلال فترة الدراسة.
إضافة إلى ذلك، بينت النتائج استمرار هذه الظاهرة مع مرور الوقت بالرغم من حصول بعض التغيرات البسيطة على هذه الظاهرة خلال فترة الدراسة.
تمشيا مع دراسة "Haugen and Jorion" عام 1996، تشير هذه النتائج إلى أن المتعاملين في بورصة عمان لا يستفيدون من سياسات الاتجار المستندة إلى المعلومات التاريخية التي تمكنهم من استغلال ظاهرة الأثر الشهري عند اتخاذهم قراراتهم الاستثمارية.
هذه النتائج تتشابه مع ما توصلت إليه الدراسات السابقة التي تناولت بورصة عمان و أسواق رأس المال الناشئة.
و بالتالي فإن نتائج هذه الدراسة لا تتفق مع الشكل الضعيف لفرضية السوق الكفوء.
Abstract EN
This study employs highly-structured regression models to examine the existence of the monthly trading effect in Amman Stock Exchange (ASE) over the 2002-2006 period.
Utilizing monthly returns of 231 stocks listed in ASE, we present strong evidence that supports the existence of monthly effect in ASE over the study period.
In addition, the findings on individual stock returns revealed the subsistence of this time pattern with insignificant changes over the study period.
These findings suggest that market participants in ASE seemed to be not able to learn from past experience trading strategies to exploit such calendar when making their investment decisions.
Our results are somehow similar to the findings of other studies conducted earlier on ASE and conform to the findings of other studies on other emerging capital markets.
These findings clearly go against the Weak-Form level of market efficiency.
American Psychological Association (APA)
al-Jarrah, Idris& Bashir, Khamis& Haddad, Fayiz Salim. 2009. The effect of anomaly in monthly trading in Amman stock exchange over the period 2002-2006. Jordan Journal of Business Administration،Vol. 5, no. 4, pp.523-532.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264320
Modern Language Association (MLA)
al-Jarrah, Idris…[et al.]. The effect of anomaly in monthly trading in Amman stock exchange over the period 2002-2006. Jordan Journal of Business Administration Vol. 5, no. 4 (2009), pp.523-532.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264320
American Medical Association (AMA)
al-Jarrah, Idris& Bashir, Khamis& Haddad, Fayiz Salim. The effect of anomaly in monthly trading in Amman stock exchange over the period 2002-2006. Jordan Journal of Business Administration. 2009. Vol. 5, no. 4, pp.523-532.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264320
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Include bibliographical references : p. 531-532
Record ID
BIM-264320