The relationship between Amman stock exchange index and the exchange rate using granger causality test
Other Title(s)
العلاقة بين مؤشر سوق عمان المالي و سعر الصرف باستخدام اختبار السببية
Author
Source
Jordan Journal of Business Administration
Issue
Vol. 4, Issue 3 (30 Sep. 2008), pp.357-365, 9 p.
Publisher
University of Jordan Deanship of Academic Research (DAR)
Publication Date
2008-09-30
Country of Publication
Jordan
No. of Pages
9
Main Subjects
Topics
Abstract AR
تهدف هذه الدراسة بشكل أساسي إلى اختبار العلاقة بين مؤشر سوق عمان المالي وسعر الصرف خلال الفترة (2004-1989).
و لتحقيق هذا الهدف تم تطبيق اختبار السببية باستخدام بيانات شهرية تم جمعها من التقارير السنوية و الشهرية من البنك المركزي الأردني و تقارير سوق عمان المالي.
كما تم أيضا إجراء بعض الاختبارات التشخيصية اللازمة مثل اختيار عدد فترات التباطؤ الزمني المناسبة و اختبار جذر الوحدة للاستقرارية.
و على الرغم من أن اتجاه السببية يعتمد على خصائص معينة في كل بلد، إلا أن معظم الدراسات السابقة وجدت علاقة سببية بين سعر الصرف و مؤشر الأسهم.
إلا أن نتائج هذه الدراسة أشارت إلى عدم وجود علاقة بين سعر الصرف و مؤشر الأسهم في سوق عمان المالي.
فحقيقة ارتباط الدينار الأردني بالدولار الأمريكي قد تكون أحد أسباب اختفاء هذه العلاقة، بالإضافة إلى أن العوامل التي تؤثر على سعر الصرف تختلف عن العوامل التي تؤثر على مؤشر الأسهم.
Abstract EN
This paper examines the relationship between the Exchange Rate and Amman Stock Exchange Index over the period (1989-2004).
To achieve this objective, Granger Causality Test has been applied using data gathered from monthly and annual analytical reports from the Central Bank of Jordan and Amman Stock Exchange reports.
Different diagnostic tests were also performed to reach the final results, such as Lag Length Selection and Unit Root Test.
Although the direction of causality seems to depend on specific characteristics of the country analyzed, most of previous empirical studies have found that Exchange Rates and Stock Prices have predictive ability for each other.
However, the empirical results of this study have indicated that there is no relationship between the Exchange Rate and Amman Stock Exchange Index.
The fact that the Jordanian Dinar is pegged to the US dollar might be one of the reasons of such results, in addition to the fact that the factors that affect the exchange rate might be different from the factors that affect the stock index.
American Psychological Association (APA)
al-Dayyat, Rasha Abd Allah. 2008. The relationship between Amman stock exchange index and the exchange rate using granger causality test. Jordan Journal of Business Administration،Vol. 4, no. 3, pp.357-365.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264497
Modern Language Association (MLA)
al-Dayyat, Rasha Abd Allah. The relationship between Amman stock exchange index and the exchange rate using granger causality test. Jordan Journal of Business Administration Vol. 4, no. 3 (2008), pp.357-365.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264497
American Medical Association (AMA)
al-Dayyat, Rasha Abd Allah. The relationship between Amman stock exchange index and the exchange rate using granger causality test. Jordan Journal of Business Administration. 2008. Vol. 4, no. 3, pp.357-365.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264497
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Include bibliographical references : p. 363-364
Record ID
BIM-264497