Test de 1'equivalence ricardienne par la moderation SVAR

Abstract FRE

Ce papier vise a tester l'hypothese de l'Equivalence Ricardienne HER a l'aide de la modelisation SVAR.

Cette methodologie permet de scinder la dynamique de l'epargne ET celle du deficit budgetaire en deux types de chocs, qui sont lies aux multiplicateurs structurels associes a ces deux variables.

La contribution methodologique consiste a eviter de supposer a priori des contraintes formelles de court terme et de long terme, ce qui augmente l'efficience de l'estimation des parametres structurels et augmente la qualite du test de l'hypothese HER.

A partir d'une base de donnees relatives a l'economie marocaine, les resultats indiquent que cette hypothese est verifiee, car l'epargne privee compense jusqu'a 90 % de la hausse du taux de deficit budgetaire.

Ce qui exhibe aussi que les deficits publics sont une cause importante de la croissance des taux d'interet reels.