Valuing strategic investment decision : real options analysis

Abstract EN

This paper examines a novel / new means of evaluating investment decisions.

A technique that can provide a good solution for the uncertainty problem that traditional discounted cashflows- based methods cannot solve.

When the outcome of an investment is least certain, real options have the greatest potential analytic value.

Real options assume a dynamic series of future decisions where management has the flexibility to adapt to changes in the business environment.

However, the drawback of the real options models is their complexity which frequently makes them impossible to apply in real world situations.

Abstract FRE

Cet article présente une nouvelle méthode de choix d’investissement; une technique plus dynamique et plus flexible que la VAN classique dite technique des options réelles.

Du point de vue des options réelles, une stratégie d’investissement consiste en une série ou un portefeuille d’options dynamiques où les acteurs sont amenés à gérer de manière proactive la séquence et la temporalité de leurs décisions.

Cependant l’inconvénient des modèles d’options réelles est leur complexité qui rend, souvent, impossible leurs applications sur les situations du monde réel.