![](/images/graphics-bg.png)
Resource windfalls, optimal public investment and redistribution : the role of total factor productivity and administrative capacity
Joint Authors
Arezki, Rabah
Dupuy, Arnaud
Gelb, Alan
Source
Economic Research Forum : Working Paper Series
Issue
Vol. 2013, Issue 745-824 (31 Dec. 2013), pp.1-27, 27 p.
Publisher
Economic Research Forum for the Arab Countries Iran and Turkey
Publication Date
2013-12-31
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
27
Main Subjects
Abstract AR
تدرس هذه الورقة قرارات الاستثمار الأمثل العامة في البلدان التي تعاني من الكسب المفاجئ للموارد.
للقيام بذلك، نستخدم نسخة معدلة من إطار الدخل الدائم مع الاستثمار العام في مواجهة تكاليف التكيف و الاستيلاء على القدرات الإدارية المرتبطة بها و كذلك التحويلات الحكومية المباشرة.
و الافتراض الرئيسي هو أن تكاليف التكيف مع ارتفاع حجم الموارد تكون غير متوقعة.
النتائج الرئيسية من النموذج التحليلي لها ثلاثة أوجه.
الأول، بزيادة غير متوقعة للموارد يكون هناك أكبر انخفاض لمستوى رأس المال العام و لكن على مستوى أعلى من إعادة التوزيع من خلال التحويلات.
الثاني، بوجود قدرة إدارية أضعف تنخفض الزيادة في رأس المال العام المثالي بزيادة الموارد الغير متوقعة.
الثالث، ارتفاع إنتاجية العامل في القطاعات الغير المرتبطة بالموارد يقلل من درجة عدم الاستثمار في رأس المال العام بقيادة القدرات الإدارية الأضعف.
نقوم بتوسيع نطاق النموذج الأساسي لدينا للسماح "للاستثمار في مجال الاستثمار"، و هذا هو الاستثمار العام في القدرات الإدارية من قبل إدخال عامل تكلفة التكيف في الاستثمار العام كعامل داخلي.
تشير النتائج من المحاكاة العددية، من بين أمور أخرى، أن الأسهم الأولية أعلى من العام الإداري "كيفية عمل الأشياء" يؤدي إلى مستوى أعلى من الاستثمار العام المثالي بزيادة الموارد الغير متوقعة.
و تناقش الآثار المترتبة على السياسات.
Abstract EN
This paper studies the optimal public investment decisions in countries experiencing a resource windfall.
To do so, we use an augmented version of the Permanent Income framework with public investment faced with adjustment costs capturing the associated administrative capacity as well as government direct transfers.
A key assumption is that those adjustment costs rise with the size of the resource windfall.
The main results from the analytical model are threefold.
First, a larger resource windfall commands a lower level of public capital but a higher level of redistribution through transfers.
Second, weaker administrative capacity lowers the increase in optimal public capital following a resource windfall.
Third, higher total factor productivity in the non-resource sector reduces the degree of des-investment in public capital commanded by weaker administrative capacity.
We further extend our basic model to allow for “investing in investing”—that is public investment in administrative capacity—by endogenizing the adjustment cost in public investment.
Results from the numerical simulations suggest, among other things, that a higher initial stock of public administrative “know how” leads to a higher level of optimal public investment following a resource windfall.
Implications for policy are discussed.
American Psychological Association (APA)
Arezki, Rabah& Dupuy, Arnaud& Gelb, Alan. 2013. Resource windfalls, optimal public investment and redistribution : the role of total factor productivity and administrative capacity. Economic Research Forum : Working Paper Series،Vol. 2013, no. 745-824, pp.1-27.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-346485
Modern Language Association (MLA)
Gelb, Alan…[et al.]. Resource windfalls, optimal public investment and redistribution : the role of total factor productivity and administrative capacity. Economic Research Forum : Working Paper Series No. 745-824 (2013), pp.1-27.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-346485
American Medical Association (AMA)
Arezki, Rabah& Dupuy, Arnaud& Gelb, Alan. Resource windfalls, optimal public investment and redistribution : the role of total factor productivity and administrative capacity. Economic Research Forum : Working Paper Series. 2013. Vol. 2013, no. 745-824, pp.1-27.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-346485
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes appendices : p. 16-27
Record ID
BIM-346485