![](/images/graphics-bg.png)
Impact of exchange rate volatility on macroeconomic performance in Sudan
Other Title(s)
أثر تقلبات سعر الصرف على أداء الاقتصاد الكلي في السودان
Author
Source
Journal of Development and Economic Policies
Issue
Vol. 16, Issue 1 (31 Jan. 2014), pp.73-105, 33 p.
Publisher
Publication Date
2014-01-31
Country of Publication
Kuwait
No. of Pages
33
Main Subjects
Topics
Abstract AR
تهدف هذه الورقة إلى دراسة تأثير تقلبات سعر الصرف على أداء الاقتصاد الكلي في السودان، بالتركيز على ثلاثة مؤشرات رئيسية و هي النمو الاقتصادي و الاستثمار الأجنبي المباشر و الميزان التجاري، و ذلك خلال الفترة (1979-2009).
تقيس الدراسة تقلب سعر الصرف الفعلي الحقيقي باستخدام نموذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم التجانس (ARCH).
و قد كشفت نتائج الدراسة أن تقلب سعر الصرف الفعلي الحقيقي له تأثير سلبي معنوي على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر إلى السودان.
و هذه النتيجة تعني أن تقلب سعر الصرف الفعلي الحقيقي قد لعب دورا مهما في تقلبات تدفقات الاستثمار الأجنبي خلال العقود الماضية.
و تشير النتائج أيضا إلى أن تقلب سعر الصرف ليس له تأثير معنوي على الناتج القومي و الميزان التجاري.
بالإضافة إلى ذلك فإن نتائج اختبارات متانة التحليل باستخدام دوال الاستجابة للصدمات و نموذج مكونات التباين تؤيد نتائج التكامل المشترك و نموذج تصحيح الخطأ.
أوصت الورقة بضرورة تقليل التخفيض المستمر للعملة الوطنية و ذلك لتخفيف الأثر السالب لتقلبات سعر الصرف.
عليه، يجب تبني استراتيجية لاستهداف التضخم بالإضافة إلى تطبيق استقلالية السياسة النقدية.
أيضا، أوصت الورقة بضرورة تنويع الاقتصاد باعتباره استراتيجية مهمة لاستقرار سعر الصرف و تحقيق الأهداف التنموية.
Abstract EN
This paper investigates the impact of exchange rate volatility on macroeconomic performance in Sudan, focusing on three key indicators namely, economic growth, foreign direct investment (FDI) and trade balance, during the period (1979-2009).
The study measures the volatility of real effective exchange rate (REER) using the Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) model.
The results reveal that REER volatility has negative and significant impact on the flow of FDI into Sudan, in the short and long-run.
This implies that volatility of REER has played a crucial role in fluctuations of FDI inflows during the last decades.
The results also point out that volatility of exchange rate has no significant impact on economic growth and current account balance.
Moreover, the results of the robustness checks of variance decomposition and impulse response function analysis confirm the findings of cointegration and error correction model.
Finally, the paper recommended that systematic currency devaluations should be avoided to mitigate the unfavorable impact on REER volatility.
Thus, policymakers need to adopt inflation targeting strategy in addition to the autonomy of the monetary policy.
Further, diversification of the economy should be considered as top priority within the development agenda.
American Psychological Association (APA)
Mahjub, Ubayd Allah. 2014. Impact of exchange rate volatility on macroeconomic performance in Sudan. Journal of Development and Economic Policies،Vol. 16, no. 1, pp.73-105.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-380278
Modern Language Association (MLA)
Mahjub, Ubayd Allah. Impact of exchange rate volatility on macroeconomic performance in Sudan. Journal of Development and Economic Policies Vol. 16, no. 1 (Jan. 2014), pp.73-105.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-380278
American Medical Association (AMA)
Mahjub, Ubayd Allah. Impact of exchange rate volatility on macroeconomic performance in Sudan. Journal of Development and Economic Policies. 2014. Vol. 16, no. 1, pp.73-105.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-380278
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes appendices : p. 102-105
Record ID
BIM-380278