Rational speculative bubbles
Joint Authors
Source
Economic Research Forum : Working Paper Series
Issue
Vol. 2008, Issue 453 (31 Dec. 2008), pp.1-19, 19 p.
Publisher
Economic Research Forum for the Arab Countries Iran and Turkey
Publication Date
2008-12-31
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
19
Main Subjects
Topics
Abstract AR
بالرغم من التقلبات الشديدة التي شهدتها أسواق المال في منطقة الشرق الأوسط و شمال أفريقيا فليس ثمة دليل قوي على وجود فقاعة مضاربات من جانب المستثمرين المحليين أو المقيمين في الولايات المتحدة الأمريكية.
فاختبارات التكامل الجزئي المبنية على نماذج AFRIMA (نموذج الانحدار الذاتي للأوساط المتحركة المتكاملة جزئيا) لا تعزز إمكانية حدوث فقاعة مضاربات في أسواق المال في منطقة الشرق الأوسط و شمال أفريقيا.
كذلك فان اختبارات الاعتماد على المدة المبنية على دالة المخاطرة لنلسون الين لا ترفض وجود تلك الفقاعات بل تؤيد تساوي دالات المخاطرة بين المستثمرين المحلين و المقيمين في الولايات المتحدة الأمريكية دون النظر إلى ما جرى من تحرر مالي سريع و تكامل في أسواق المال في منطقة الشرق الأوسط و شمال أفريقيا.
Abstract EN
Despite recent extreme fluctuations of Middle East and North African (MENA) stock markets, we do not find strong evidence of rational speculative bubbles from the perspective of both domestic and U.S-based investors.
Fractional integration tests built on ARFIMA models do not support the possibility of bubbles in MENA stock markets.
Similarly, duration dependence tests based on nonparametric Nelson-Aalen hazard functions not only reject the existence of bubbles but also support equality of hazard functions between domestic and U.S-based investors without regard to the rapid financial liberalization and integration in the MENA stock markets
American Psychological Association (APA)
Yu, Junk Suk& Hassan, M. Kabir. 2008. Rational speculative bubbles. Economic Research Forum : Working Paper Series،Vol. 2008, no. 453, pp.1-19.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-48603
Modern Language Association (MLA)
Yu, Junk Suk& Hassan, M. Kabir. Rational speculative bubbles. Economic Research Forum : Working Paper Series No. 453 (2008), pp.1-19.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-48603
American Medical Association (AMA)
Yu, Junk Suk& Hassan, M. Kabir. Rational speculative bubbles. Economic Research Forum : Working Paper Series. 2008. Vol. 2008, no. 453, pp.1-19.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-48603
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes bibliographical references : p. 12-13
Record ID
BIM-48603
