نموذج محاسبي مقترح لقياس أثر تطبيق قواعد الحاكمية المؤسسية على قيمة الشركة في ضوء التجارب العالمية و واقع بورصة عمان

Other Title(s)

Proposed accounting model for measuring the effect of implementing corporate governance rules on firms value in the light of international experimentations and amman stock exchange market practices

Dissertant

محفوظ، أحمد علي محمد

Thesis advisor

العشماوي، محمد عبد الفتاح

Comitee Members

أبو نصار، محمد حسين
أبو زر، عفاف إسحق محمد
البنا، بشير

University

Amman Arab University

Faculty

College of Business

Department

Department of Accounting

University Country

Jordan

Degree

Ph.D.

Degree Date

2009

Arabic Abstract

استهدفت هذه الدراسة اختبار نموذج محاسبي اقترحه الباحث لقياس أثر تطبيق قواعد الحاكمية المؤسسية على قيمة الشركة في ضوء التجارب العالمية و واقع بورصة عمان، حيث تم بناء نموذج يتكون من سبع قواعد للحاكمية المؤسسية، و هي قاعدة الشفافية، و قاعدة الإفصاح، و قاعدة لجنة التدقيق، و قاعدة مكافآت المديرين، و قاعدة الانضباط المالي، و قاعدة إدارة المخاطر و قاعدة الاستقلال.

مثلت هذه القواعد المتغيرات المستقلة في هذه الدراسة أما المتغير التابع فهو قيمة الشركة.

و اعتمد الباحث في بناء هذا النموذج على تجارب بعض الدول المتقدمة و الناشئة في مجال تطبيق مبادئ و قواعد الحاكمية المؤسسية و أدلة منظمة التعاون و التنمية الاقتصادية و دليل قواعد الحاكمية المؤسسية الأردني لسنة 2008 و الدراسات السابقة ذات الصلة، و قام الباحث بجمع بيانات الدراسة من مصدرين الأول عن المتغيرات المستقلة (قواعد الحاكمية المؤسسية) بوساطة قائمة استقصاء و الثاني عن المتغير التابع (قيمة الشركة) من خلال قاعدة البيانات التاريخية المنشورة عن بورصة عمان.

و هدفت قائمة الاستقصاء إلى جمع بيانات الدراسة عن درجة تطبيق قواعد الحاكمية المؤسسية من قبل الشركات ضمن عينة الدراسة، و شملت العينة الشركات المساهمة العامة الأردنية المدرجة للتداول في بورصة عمان و المصنفة ضمن قطاعي الخدمات و الصناعة، أما البيانات عن قيمة الشركة (المتغير التابع) فقد تم التعبير عنها بثلاثة مقاييس و هي أولا : متوسط سعر السهم في البورصة (Market Value) خلال الست سنوات من سنة 2003 إلى 2008، و ثانيا : متوسط نسبة القيمة السوقية / القيمة الدفترية للسهم خلال الست سنوات من سنة 2003 إلى 2008 و ثالثا : متوسط مقياس Tobin’s Q خلال الست سنوات من سنة 2003 إلى 2008 و لكل شركة من شركات العينة.

و تكونت قائمة الاستقصاء من 96 عبارة، و يقابل كل عبارة مدى (Scale) خماسي يعبر عن مدى التطبيق الفعلي لقواعد الحاكمية المؤسسية و يتراوح من "غير مطبق" إلى "مطبق بدرجة كافية"، و قد تم اختبار قائمة الاستقصاء من قبل 15 محكما من أساتذة الجامعات و موظفين مختصين في الحاكمية المؤسسية في هيئة الأوراق المالية و بورصة عمان و تم توزيعها مبدئيا على خمس شركات لتجربتها قبل اعتمادها بصيغتها النهائية لجمع بيانات الدراسة.

أما فرضيات الدراسة فقد تمت صياغتها بناء على ما توصلت إليه كثير من الدراسات السابقة ذات الصلة و هي أن هناك علاقة موجبة و ذات أهمية إحصائية بين تطبيق قواعد الحاكمية المؤسسية و قيمة الشركة في البورصة، و قد قام الباحث باختبار فرضيات الدراسة باستخدام البرنامج الإحصائي SPSS و جاءت نتائج هذه الدراسة لتؤكد أن هناك علاقة موجبة و ذات دلالة إحصائية بين تطبيق قواعد الحاكمية المؤسسية و قيمة الشركة في بورصة عمان و قد بينت نتائج الدراسة أن 50 % من التغير في قيمة الشركة في البورصة يعزى إلى قواعد الحاكمية المؤسسية التي تطبقها الشركة (مع ثبات العوامل الأخرى).

Main Subjects

Financial and Accounting Sciences

Topics

• Accounting
• Jordan
• Corporations
• Corporate governance

No. of Pages

235

Table of Contents

• APA
• MLA
• AMA

Language

Arabic

Data Type

Arab Theses

Record ID

BIM-541358