تحديد العوامل المؤثرة في تكوين المحافظ الاستثمارية في قطاع التأمين في الأردن
Other Title(s)
Developing a standard pattern to specify the factors that affect the forming of investing portfolios in the insurance sector in Jordan
Dissertant
Thesis advisor
Comitee Members
الدوري، مؤيد عبد الرحمن عبد الله
رمضان، زياد سليم
University
Amman Arab University
Faculty
College of Business
Department
Department of Finance
University Country
Jordan
Degree
Master
Degree Date
2006
Arabic Abstract
أدى العدد المتزايد لشركات التامين، إلى وجود منافسة شديدة بينها من حيث السعر، و الجودة، و الخدمات التي تقدمها هذه الشركات، سواء على مستوى الأفراد أم على مستوى الشركات، و من المعلوم أن زيادة عائد الأصول المستثمرة لهذه الشركات، مع ثبات العوامل الأخرى، يؤدي إلى تخفيض أسعار العقود التأمينية الجديدة، الأمر الذي يؤدي إلى زيادة قدرتها التنافسية، و من جهة أخرى أخذت شركات التامين تعتمد و بشكل أساسي، على عوائد استثمار المحافظ الاستثمارية، كمصدر دخل ثان يساعدها في تغطية نفقاتها و تكاليفها المترتبة على عاتقها، و ذلك نظرا لارتفاع مصارفها التشغيلية و كلفة بعض العقود التأمينية المبرمة مع هذه الشركات.
و قد هدفت الدراسة إلى تطوير نموذج يحدد العوامل التي تؤثر بشكل فاعل و مباشر في قرار المديرين التنفيذيين المسؤولين عن بناء هذه المحافظ وإدارتها في شركات التأمين الأردنية، التي من خلالها يتم اتخاذ قرار الاستثمار و تفعيله، و تكوين المحافظ الاستثمارية لهذه الشركات، و بما أن هناك الكثير من العوامل، التي لها تأثير مباشر في هذه المحافظ، قام الباحث باختيار عدد من هذه العوامل، التي قد يكون لها أكبر الأثر في قرار مديري التنفيذ في هذه الشركات، و هذه العوامل تتلخص في: تأثير القوانين و التشريعات المفروضة من قبل الدولة، و ميول المستثمر و اتجاهاته حيث إن هذا المستثمر يمثل الشخص المسؤول عن تكوين هذه المحافظ و إدارتها في شركات التأمين الأردنية على شكل المحافظ الاستثمارية، و المخاطر الاستثمارية و العوائد المتوقعة من خلال هذه الاستثمارات، و تأثير المناخ الاقتصادي، في الإقبال على تكوين المحافظ الاستثمارية، إضافة إلى تأثير استقرار الوضع الاجتماعي متمثلا بالاستقرار الأمني و المرجعيات الدينية و الثراء الرفاه الفردي، في كيفية تشكيل المحافظ الاستثمارية في شركات التأمين الأردنية.
و قد تم تحقيق أهداف الدراسة من خلال بيان بعض التعريفات ذات الأهمية البالغة، كاشتقاق مفهوم الاستثمار، و تعريف المحفظة الاستثمارية، و أنواعها و السياسات المتبعة في تكوينها، وصولا إلى مفهوم المخاطرة الاستثمارية الناتجة عن العملية الاستثمارية، و أنواعها و كيفية قياسها.
و من خلال الدراسة تم عمل استبانه تم توزيعها على جميع شركات التأمين العاملة في الأردن، و البالغ عددها (26) شركة تأمين، و تمثلت نتائج الدراسة بأن العوامل الفعالة في تشكيل المحافظ الاستثمارية هي: دور الدولة متمثلا بالقوانين و التشريعات.
و ميول المستثمر و اتجاهاته.
و الوضع الاقتصادي و الإداري.
إضافة إلى المخاطر الاستثمارية و العائد المتوقع، غير أن الوضع الاجتماعي و المرجعيات الدينية تعتبر متغيرات ليس لها تأثير ملحوظ في تشكيل تلك المحافظ.
و قد خلصت الدراسة إلى عدد من التوصيات منها : أن لا تعتمد هذه الشركات على الدخل الاستثماري كمصدر دخل رئيسي بل و يجب عليها اعتماده كمصدر دخل ثانوي يساعدها في مواجهة التكاليف المترتبة على عاتقها، و أن اتباع السياسة الدفاعية و المتحفظة في بناء هذه المحافظ يساعدها في تحقيق دخلا متدنيا دون التعرض لأي نوع من أنواع المخاطر.
غير أنه لا ضير من اتباع السياسة المتوازنة و لكن بشكل مدروس، و بناء على دراسة فاعلة و مسبقة عن السوق، و ضرورة تنويع النشاط الاقتصادي بحيث لا ينفرد في مجال واحد، أو بديل واحد، لأن هذا التنويع يساعد على ضمان استمرار التدفقات الصافية.
و كما تقتضي عملية إدارة الاستثمار تحصين المحفظة و عملياتها الاستثمارية من الوقوع تحت طائلة التشريعات الإدارية و المالية و خاصة فيما يتعلق بالضرائب مثل الغرامات و غيرها.
و إن الأهداف المنشودة من المحافظ الاستثمارية، هو الحفاظ على رأس المال و كذلك مستوى دخل مستمر، و الحفاظ على العوائد و الأرباح من خلال السياسة الهجومية، و تنويع الاستثمار لتحقيق العوائد بأقل المخاطر.
Main Subjects
Banking and Financial Sciences
Topics
No. of Pages
149
Table of Contents
فهرس المحتويات / الموضوعات.
الملخص / المستخلص.
المستخلص باللغة الإنجليزية.
الفصل الأول : الإطار المنهجي للرسالة.
الفصل الثاني : الإطار النظري للرسالة.
الفصل الثالث : الإطار العملي للرسالة.
الفصل الرابع : النتائج و التوصيات.
قائمة المراجع.
American Psychological Association (APA)
هيكل، زيد خالد. (2006). تحديد العوامل المؤثرة في تكوين المحافظ الاستثمارية في قطاع التأمين في الأردن. (أطروحة ماجستير). جامعة عمان العربية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-554822
Modern Language Association (MLA)
هيكل، زيد خالد. تحديد العوامل المؤثرة في تكوين المحافظ الاستثمارية في قطاع التأمين في الأردن. (أطروحة ماجستير). جامعة عمان العربية. (2006).
https://search.emarefa.net/detail/BIM-554822
American Medical Association (AMA)
هيكل، زيد خالد. (2006). تحديد العوامل المؤثرة في تكوين المحافظ الاستثمارية في قطاع التأمين في الأردن. (أطروحة ماجستير). جامعة عمان العربية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-554822
Language
Arabic
Data Type
Arab Theses
Record ID
BIM-554822