Corporate governance as an internal control system and its impact on financial performance : empirical study : companies listed at Palestine exchange

Other Title(s)

حوكمة الشركات كنظام رقابة داخلي و تأثيرها على الأداء المالي : دراسة عملية : الشركات المدرجة في بورصة فلسطين

Dissertant

Abd al-Nabi, Ghaida Yusuf Fathi

Thesis advisor

Halas, Salim Abd Allah

Comitee Members

Madi, Hisham Kamil
al-Juaydi, Umar Id

University

Islamic University

Faculty

Faculty of Commerce

Department

Department of Accounting and Finance

University Country

Palestine (Gaza Strip)

Degree

Master

Degree Date

2016

Arabic Abstract

تبحث هذه الدراسة في تأثير حوكمة الشركات كنظام رقابة داخلي على الأداء المالي لبعض الشركات المدرجة في بورصة فلسطين لعام ۲۰۱٥.

تقوم هذه الدراسة بشكل أساسي بتوظيف نظرية الوكالة ونظرية التبعية للموارد من أجل فحص العلاقة بين حوكمة الشركات كنظام رقابة داخلي و الأداء المالي )خصائص مجلس الإدارة وخصائص لجنة التدقيق(.

الانحدار المتعدد والإحصاء الوصفي هي الأدوات الإحصائية التي استخدمت للتحليل في هذه الدراسة.

بنيت هذه الدراسة على عينة مكونة من ۲۹ شركة من أصل ٤٧ شركة مدرجة في بورصة فلسطين، وجمعت المعلومات من التقارير السنوية لهذه للشركات.

| النتائج العملية لهذه الدراسة تشير إلى وجود علاقة ذات دلالة إحصائية بين الخبرة المالية للجنة التدقيق والعائد على الأصول.

غير ذلك، لا يوجد أي علاقة ذات دلالة إحصائية بين المتغيرات المستقلة والعائد على الأصول أو حقوق الملكية.

هذه النتائج، وإن توافقت دراسات مشابهة أخرى في بعض جزئياتها، إلا أن الباحثة تعزوها إلى أن الشركات بشكل كبير الفلسطينية في بورصة فلسطين ذات ملكية عائلية، حيث يغيب – بشكل كبير – تشكيل مجالس للإدارة، ولجان التدقيق.

وحتى إن وجدت هذه المجالس واللجان، لن تقوم بالمهام المنوطة بها بشكل يتناسب مع النظريات ذات العلاقة.

أوصت الدراسة هيئة سوق رأس المال بالترويج لمبادئ الشفافية في ممارسات الحوكمة للشركات المدرجة، وبيان إيجابياتها على تعظيم القيمة.

كما أوصت هيئة سوق رأس المال بتنفيذ تشريعات أكثر صرامة بما يجبر الشركات المدرجة على الالتزام بمعايير الحوكمة وكذلك مراجعة الممارسات بصورة دورية للتأكد من تفعيلها، ومن أنها تواكب التطورات المحلية والعالمية.

كما أوصت الدراسة باحثين آخرين إلى تطبيق دراسات مشابهة على عينات وقطاعات أخرى.

English Abstract

This study investigates the effect of corporate governance as an internal control system on financial performance of some selected companies listed in the Palestine Exchange in 2015.The Study primarily employs the agency theory and the resource dependence theory to investigate the relationship between corporate governance as an internal control system and financial performance (boards of directors characteristics and audit committees characteristics).

The empirical part of the study is based on a sample of 29 firms out of 47 firms listed in the Palestine Exchange; data was gathered through their annual reports; and multiple regression and descriptive statistics are the main tools of analysis.

Findings reveal that there is a statistically significant correlation between audit committee financial expertise and return on assets.

Otherwise, there is no correlation between any independent variables and either return on assets or return on equity controlling for any permutations for firm size, leverage and big 4.

The researcher refers these results, though go along with other similar studies in some of its parts, to the reality that these firms are family owned, where such board of directors and audit committees are, to great extent, not really validated, and if exist, they won’t perform the required functions as per the related theories.

The study recommends the Capital Market Authority to promote high standards of the principles and ethics of transparency of corporate governance, enlightening their positive role on value maximization.

Also, it recommends the Capital Market Authority to issue a stricter enforcement of legislations of corporate governance, with special measurements on those evading them; and to periodically review related practices to ensure their continuous reflection of local and international developments.

The study encourages other researchers to conduct similar studies on other samples and sectors.

Main Subjects

Financial and Accounting Sciences

No. of Pages

104

Table of Contents

• APA
• MLA
• AMA

Language

English

Data Type

Arab Theses

Record ID

BIM-733725