محددات الهيكل المالي : دليل من المملكة العربية السعودية
Other Title(s)
Determinants of capital structure : evidence from Saudi Arabia
Author
Source
المجلة العربية للعلوم الإدارية
Issue
Vol. 22, Issue 2 (31 May. 2015), pp.233-261, 29 p.
Publisher
Kuwait University Academic Publication Council
Publication Date
2015-05-31
Country of Publication
Kuwait
No. of Pages
29
Main Subjects
Banking and Financial Sciences
Topics
Abstract AR
هدف الدراسة هو التعرف إلى أهم محددات الهيكل المالي للشركات السعودية، المدرجة في السوق المالي السعودي ؛ باستخدام بيانات متوازنة للفترة من عام 2004 م إلى 2012 م، و على عينة مكونة من 80 شركة، باستخدام تحليل البيانات الطويلة، وفق نموذج التأثيرات الثابتة.
و لتحقيق هذا الهدف، تم تصميم و اختبار سبع فرضيات، تتعلق بمحددات الهيكل المالي للشركات السعودية، و هذه الفرضيات ترتبط بالمتغيرات المستقلة الربحية، و الأصول الملموسة، و السيولة، و الحجم، و النمو، و الخطر، و العمر، و أثرها في الرفع المالي ؛ الذي تم قياسه بنسبة إجمالي الديون إلى إجمالي الموجودات.
توصلت الدراسة إلى عدة نتائج أهمها : بلغ معدل الرفع المالي لدي الشركات السعودية (24 %)، و وجود علاقة عكسية ذات دلالة إحصائية معنوية بين كل من ربحية الشركات، و السيولة، و الرفع المالي، و أيضا وجود علاقة موجبة ذات دلالة إحصائية معنوية بين الأصول الملموسة، و حجم الشركة، و النمو و الرفع المالي، بينما دلت نتائج الدراسة على عدم وجود علاقة بين متغيرات الخطر، و عمر الشركة، و الرفع المالي.
أوصت الدراسة إدارات الشركات في المملكة العربية السعودية، باستغلال مصادر التمويل المتوافرة قليلة التكلفة، كالقروض التي توفرها المصارف المحلية، و العمل على زيادة نسبة الرفع المالي لديها ؛ نظرا لما تتمتع به من ارتفاع في مقدار الأصول الملموسة، و هو الأمر الذي يضمن نمو الشركات و استقرارها.
Abstract EN
The purpose of this study is to examine the determinants of capital structure of companies listed on the Saudi Stock Exchange (SSE).
More specifically, it attempts to determine what factors affect capital structure of those companies.
The analysis is based on panel data techniques covering the period from 2004 to 2012 with 720 firm-year observations.
The study develops seven testable research hypotheses and uses panel data analysis.
We estimate the determinants for a given firm capital structure through fixed effects model.
The results show that the average of debt ratio is (24 %).
The results also show that profitability and liquidity have negative and statistically significant impact on the firm leverage in the Saudi context.
However, factors such as tangibility, firm size and growth are found to be positively related to firm leverage.
The results also show that risk and firm age are not statistically significant determinants of capital structure in Saudi Arabia.
American Psychological Association (APA)
طويرش، عبد الله عويد مفلح. 2015. محددات الهيكل المالي : دليل من المملكة العربية السعودية. المجلة العربية للعلوم الإدارية،مج. 22، ع. 2، ص ص. 233-261.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-814039
Modern Language Association (MLA)
طويرش، عبد الله عويد مفلح. محددات الهيكل المالي : دليل من المملكة العربية السعودية. المجلة العربية للعلوم الإدارية مج. 22، ع. 2 (أيار 2015)، ص ص. 233-261.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-814039
American Medical Association (AMA)
طويرش، عبد الله عويد مفلح. محددات الهيكل المالي : دليل من المملكة العربية السعودية. المجلة العربية للعلوم الإدارية. 2015. مج. 22، ع. 2، ص ص. 233-261.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-814039
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
يتضمن مراجع ببليوجرافية : ص. 256-260
Record ID
BIM-814039