Regression analysis of global determinants affecting crude oil price dynamics : modeling macroeconomic variables (GFVECM)
Other Title(s)
Analyse de regression des determinants globaux affectant la dynamique des prix de petrole brut : modelisation des variables macroeconomique-(GFVCEM)
Author
Source
Revue Reformes Economiques et Intégration En Economie Mondiale
Issue
Vol. 14, Issue 1 (30 Apr. 2020), pp.240-248, 9 p.
Publisher
Publication Date
2020-04-30
Country of Publication
Algeria
No. of Pages
9
Main Subjects
Topics
- Prices
- Price fluctuations
- Production
- Supply and demand
- Industries
- Petroleum industry
- Interest rates
- Petroleum
- Money supply
- Consumer price indexes
Abstract EN
The purpose of this paper is to identify the underlying global macroeconomic variables of crude oil price dynamics, such as consumer price index, financial variables, money supply, world industrial production and interest rates by using Global Factors Vector Error Correction Model (GFVEC).
The analysis of the observed result indicates a systematic response of oil prices to global variables; meanwhile augmenting interest rates have a reverse effect on oil price shocks.
On the other hand, we found that financial variables could explain about 60% of the expected future supply and demand shocks in the physical market.
Finally, we confirmed that the development of non-conventional oil and the disregard of declared oil production quota by some OPEC members are relevant sources of oil price fluctuations which can disrupt OPEC vision as the main dominant producer in oil industry
Abstract FRE
L’objet de cet article est d’identifier les variables macroéconomiques mondiales sous-jacentes de la dynamique des prix du pétrole brut, telles que l’indice des prix à la consommation, les variables financières, la masse monétaire, la production industrielle mondiale et les taux d’intérêt, à l’aide du modèle de correction d’erreur Global Factors Vector (GFVEC).
L'analyse du résultat observé indique une réponse systématique des prix du pétrole aux variables globales; dans le même temps, l'augmentation des taux d'intérêt a un effet inverse sur les chocs pétroliers.
D'autre part, nous avons constaté que les variables financières pouvaient expliquer environ 60% des chocs futurs attendus de l'offre et de la demande sur le marché physique.
Enfin, nous avons confirmé que le développement du pétrole non conventionnel et le non-respect des quotas de production de pétrole déclarés par certains membres de l'OPEP sont des sources importantes de fluctuations des prix du pétrole susceptibles de perturber la vision de l'OPEP en tant que principal producteur dominant de l'industrie pétrolière.
American Psychological Association (APA)
Sad Allah, Dawud. 2020. Regression analysis of global determinants affecting crude oil price dynamics : modeling macroeconomic variables (GFVECM). Revue Reformes Economiques et Intégration En Economie Mondiale،Vol. 14, no. 1, pp.240-248.
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Modern Language Association (MLA)
Sad Allah, Dawud. Regression analysis of global determinants affecting crude oil price dynamics : modeling macroeconomic variables (GFVECM). Revue Reformes Economiques et Intégration En Economie Mondiale Vol. 14, no. 1 (2020), pp.240-248.
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American Medical Association (AMA)
Sad Allah, Dawud. Regression analysis of global determinants affecting crude oil price dynamics : modeling macroeconomic variables (GFVECM). Revue Reformes Economiques et Intégration En Economie Mondiale. 2020. Vol. 14, no. 1, pp.240-248.
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Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes bibliographical references : p. 248
Record ID
BIM-987566