Testing for “contagion” of the subprime crisis on the Middle East and North African stock markets : a Markova switching egarch approach
المؤلفون المشاركون
Khalluli, Wajih
Sandretto, Rene
المصدر
Economic Research Forum : Working Paper Series
العدد
المجلد 2011، العدد 586-679 (31 ديسمبر/كانون الأول 2011)، ص ص. 1-28، 28ص.
الناشر
منتدى البحوث الاقتصادية للدول العربية إيران و تركيا
تاريخ النشر
2011-12-31
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
28
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
الملخص AR
نحقق في ھذه الورقة، في ما إذا كانت الاضطرابات المالیة الأخیرة التي نشأت في الولایات المتحدة أثرت في الشرق الأوسط و بلدان شمال أفریقیا.
على النقیض من Lagoard–Segot و لوسي (2009)، و نحن نحاول التعرف على وجود عدوى (ماسون 1999) بدلا من عدوى التحول.
(Rigobon 2003) ثم نحدد بوضوح "العدوى" المالية وفقا لأيكنغرين و آخرون (1996).
و علينا أن نمتد في استخدام منهجية Cerra و ساكسينا (2002) و استخدام نموذج ماركوف EGARCH تبديل عرضه هنري (2009) من أجل تحديد الأثر على أسواق الأسھم في الشرق الأوسط .نتائجنا تقدم دلیلا على وجود ركود مستمر یتمیز بمتوسط منخفض و تشعب مرتفع و الذي یتزامن مع المرحلة الثالثة من أزمة الرھن العقاري .بالإضافة إلى ذلك، هناك أدلة على عدوى التقلب في أسواق الأوراق المالیة في الشرق الأوسط الناجمة عن سوق الأسھم في الولایات المتحدة.
الملخص EN
In this paper, we investigate whether the recent financial turmoil which originated in the United States has contaminated the Middle East and North African countries (MENA).
In contrast to Lagoard-Segot and Lucky (2009), we try to identify the existence of pure contagion (Masson 1999) rather than shift-contagion (Rigobon 2003).
Then, we explicitly define financial “contagion” in accordance with Eichengreen et al.
(1996) and we extend the Cerro and Sabena (2002) methodology by using a Markov-Switching EGARCH model introduced by Henry (2009) in order to identify contaminated MENA stock markets.
Our results provide evidence of a persistent recession characterized by low mean / high variance regimes which coincides with the third phase of the subprime crisis.
In addition, there is evidence of mean and volatility contagion in MENA stock markets caused by the US stock market.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Khalluli, Wajih& Sandretto, Rene. 2011. Testing for “contagion” of the subprime crisis on the Middle East and North African stock markets : a Markova switching egarch approach. Economic Research Forum : Working Paper Series،Vol. 2011, no. 586-679, pp.1-28.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-267206
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Khalluli, Wajih& Sandretto, Rene. Testing for “contagion” of the subprime crisis on the Middle East and North African stock markets : a Markova switching egarch approach. Economic Research Forum : Working Paper Series No. 586-679 (2011), pp.1-28.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-267206
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Khalluli, Wajih& Sandretto, Rene. Testing for “contagion” of the subprime crisis on the Middle East and North African stock markets : a Markova switching egarch approach. Economic Research Forum : Working Paper Series. 2011. Vol. 2011, no. 586-679, pp.1-28.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-267206
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes appendices : p. 20-28
رقم السجل
BIM-267206
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر