Selectivity, market timing and investment styles of mutual funds managers in the Jordanian context
المؤلفون المشاركون
al-Ali, Asad Hamid Ubayd
Husayni, Ishaq Lakhdar
المصدر
Mu'tah Lil-Buhuth Wad-Dirasat : Humanities and Social Sciences Series
العدد
المجلد 27، العدد 4 (31 أغسطس/آب 2012)، ص ص. 9-33، 25ص.
الناشر
تاريخ النشر
2012-08-31
دولة النشر
الأردن
عدد الصفحات
25
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
الملخص AR
هدفت الدراسة إلى بحث القدرات الاستثمارية لمدراء الصناديق المشتركة في الأردن، و تتمثل في القدرة على اختيار الأسهم و القدرة على توقيت السوق و الأسلوب الاستثماري الخاص بالصناديق المشتركة.
استعملت الدراسة العائد الشهري لخمسة صناديق مشتركة للفترة من 2000-07 حتى 12-2009.
كما استخدمت الدراسة النموذج المطور ل Treynor &Mazuy، و الذي يستخدم في اختبار و تقسيم أداء مدراء الصناديق إلى قدرة اختيار الأسهم و قدرة التوقيت، كما يسمح النموذج بتحديد الأسلوب الاستثماري المتبع من طرف الصناديق المشتركة مثل: الاستثمار على أساس حجم الشركات، نسبة القيمة الدفترية إلى القيمة السوقية للسهم، و متوسط عائد السهم خلال الفترات الزمنية السابقة.
بينت النتائج بعد معالجة البيانات من مشكلتي الارتباط الذاتي (Autocorrelation) و عدم تجانس الأخطاء (Heteroscedasticity)، أن مدراء الصناديق بصفة عامة نجحوا في اختيار الأسهم ذات العوائد المرتفعة ، في حين لم ينجحوا في توقيت تقلبات السوق.
كما بينت النتائج أن مدراء الصناديق يفضلون الاستثمار في أسهم الشركات صغيرة الحجم، و الأسهم التي نسبة قيمتها الدفترية إلى قيمتها السوقية منخفضة، فضلا عن الأسهم التي حققت عوائد إيجابية في السنة الماضية.
لكن يبدو أنهم أقل نجاحا في توقيت تقلبات عوائد هذه الأساليب الاستثمارية.
الملخص EN
The study investigates the mutual funds managers’ selectivity and timing abilities with respect to the mutual funds’ investment styles in the Jordanian context.
It uses monthly returns of five mutual funds from July-2000 to Decomber-2009.The extended Treynor & Mazuy model is used to decompose the fund’s performance to selectivity and timing abilities.
In addition, the model allows determining the funds’ investment styles and examines the ability of the funds’ managers to time these styles.
The study uses market portfolio, size, book-to-market, and momentum as investment styles.
After the Autocorrelation and Heteroscedasticity adjustments, the results reveal that the mutual funds’ managers exhibit superior selectivity, while they fail to time the market movements.
The mutual funds’ managers seem to invest in small growth and past winners stocks.
While it appears that the funds’ managers do not have superior abilities to time these investment styles.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
al-Ali, Asad Hamid Ubayd& Husayni, Ishaq Lakhdar. 2012. Selectivity, market timing and investment styles of mutual funds managers in the Jordanian context. Mu'tah Lil-Buhuth Wad-Dirasat : Humanities and Social Sciences Series،Vol. 27, no. 4, pp.9-33.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-317746
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
al-Ali, Asad Hamid Ubayd& Husayni, Ishaq Lakhdar. Selectivity, market timing and investment styles of mutual funds managers in the Jordanian context. Mu'tah Lil-Buhuth Wad-Dirasat : Humanities and Social Sciences Series Vol. 27, no. 4 (2012), pp.9-33.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-317746
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
al-Ali, Asad Hamid Ubayd& Husayni, Ishaq Lakhdar. Selectivity, market timing and investment styles of mutual funds managers in the Jordanian context. Mu'tah Lil-Buhuth Wad-Dirasat : Humanities and Social Sciences Series. 2012. Vol. 27, no. 4, pp.9-33.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-317746
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references : p. 31-33
رقم السجل
BIM-317746
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
منصة "معرفة" للكتاب العربي الجامعي الرقمي 
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
