Empirical stylized facts of financial assets : a comparative study between Islamic and conventional index
Other Title(s)
الحقائق المجردة التجريبية لمؤشرات الأسواق المالية : دراسة مقارنة بين مؤشر داو جونز الإسلامي و التقليدي
Author
Source
Journal of Economic Integration
Issue
Vol. 10, Issue 1 (31 Mar. 2022), pp.141-150, 10 p.
Publisher
University of Ahmed Draia The Afro-Algerian Economic Integration Laboratory
Publication Date
2022-03-31
Country of Publication
Algeria
No. of Pages
10
Main Subjects
Banking and Financial Sciences
Topics
Abstract AR
هدفت هذه الدراسة إلى التحقق فيما إذا كان مؤشر داو جونز الإسلامي يتشارك في نفس الحقائق المجردة التي يتصف بهما مؤشر داو جونز التقليدي، أين تم اعتماد أهم الخصائص الإحصائية التجريبية لمؤشرات الأسواق المالية محل الدراسة و المتمثلة في خدم استقرارية سلسلتي أسعار المؤشرين الارتباط الذاتي لسلسة العوائد و مربعات العوائد التقلبات المتجمعة و طبيعية عوائد المؤشرات، و تم استخدام بيانات يومية خلال الفترة الممتدة من 2009 إلى 2021 أي ما يعادل 3272 مشاهدة لكل مؤشر.
أظهرت النتائج بأن سلسلتي أسعار المؤشر داو جونز التقليدي و الإسلامي على أنهما غير مستقرتين تماما و ذلك باستعمال عدة اختبارات، و أيضا عوائد السلسلتين محل الدراسة غير مرتبطتان ذاتيا، كما أسفرت نتائج الدراسة أيضا بأن سلسلة العوائد لكلا المؤشرين تشهد تجمعات للتقلبات خلال فترات زمنية معينة و التي يعرف فيها السوق المالي اضطرابات، إضافة إلى أن التوزيع التجريبي ليس طبيعي للمؤشرين محل الدراسة.
Abstract EN
This study examine whether the Dow jones Islamic index shares the same stylized facts with the traditional Dow jones index, where the most important empirical statistical characteristics of the financial market indices in question have been adopted, namely : stationarity of the two price series, autocorrelation of the series of returns and squared returns, the clustering of the volatility and normality of returns' series, we used 10-year of daily price data from 2010 to 2021 which is equivalent to 3272 observations for each index.
the results showed that the traditional and Islamic Dow jones indexes are quite non stationary by using several tests, and also the returns of the two indexes are not auto correlated, the study also showed that the series of returns for both index witness clusters of volatility during time periods in which the market is known financial disturbances.
in addition, the empirical distribution is not symmetrical and leptokurtic for the two indexes.
American Psychological Association (APA)
Bumimiz, Faysal. 2022. Empirical stylized facts of financial assets : a comparative study between Islamic and conventional index. Journal of Economic Integration،Vol. 10, no. 1, pp.141-150.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1339986
Modern Language Association (MLA)
Bumimiz, Faysal. Empirical stylized facts of financial assets : a comparative study between Islamic and conventional index. Journal of Economic Integration Vol. 10, no. 1 (Mar. 2022), pp.141-150.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1339986
American Medical Association (AMA)
Bumimiz, Faysal. Empirical stylized facts of financial assets : a comparative study between Islamic and conventional index. Journal of Economic Integration. 2022. Vol. 10, no. 1, pp.141-150.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1339986
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes bibliographical references : p. 149-150
Record ID
BIM-1339986