General framework for managing the optimal strategies for an economic agent with uncertain lifetime
Dissertant
Thesis advisor
University
Birzeit University
Faculty
Faculty of Science
Department
Department of Mathematics
University Country
Palestine (West Bank)
Degree
Master
Degree Date
2022
Arabic Abstract
من في هذه الرسالة نقدم نموذجا زمنيا ممتدا مستمرا لنموذج ميرتون الشهير من خلال النظر في مشكلة الوكيل الاقتصادي الذي تكون حياته غير مؤكدة ويهدف إلى تحديد الاستراتيجيات المثلى فيما يتعلق بشراء الرعاية الاجتماعية و شراء التأمين على الحياة و الاستهلاك و الاستثمار.
يهدف الوكيل الاقتصادي إلى تعظيم المنفعة المتوقعة التي يتم الحصول عليها من استهلاك الأسرة، و حجم التركة في حالة الوفاة المبكرة، و حجم التركة في وقت التقاعد إذا كانت تعيش هذه المدة الطويلة.
نفترض أن الوكيل الاقتصادي يوافق على توقيع عقد مع (۱) مقدم رعاية اجتماعية مختار من سوق رعاية اجتماعية متاح يتألف عدد محدود من مقدمي الرعاية الاجتماعية، و (۲) شركة تأمين على الحياة من سوق التأمين على الحياة المتاح المكون من عدد محدود من مقدم و خدمات التأمين على الحياة.
في غضون ذلك، نفترض أولاً أن الوكيل الاقتصادي يستثمر كل مدخراته في سوق مالي يتكون من أصل واحد خال من المخاطر و أصل واحد محفوف بالمخاطر.
المخاطر و أصل واحد محفوف بالمخاطر.
تتم صياغة امتداد للمشكلة قيد النظر عندما يستثمر الوكيل الاقتصادي مدخراته في سوق مالي يتكون من عدد محدود من الأصول الخطرة.
نعيد صياغة المشكلة قيد النظر باعتبارها مشكلة تحكم مثالية ونطبق DPP لدفع معادلة HIB المقابلة، و هي DPP غير خطي من الدرجة الثانية و حلها هو الوظيفة الهدف المطلوبة.
أخيرا، تمكنا من إيجاد حل واضح للاستراتيجيات المثلى.
English Abstract
In this Thesis we introduce an extension continuous time model for the famous Merton’s model by considering the problem of an economic agent whose lifetime is uncertain and aims to determine the optimal strategies concerning social welfare purchase, life insurance purchase, consumption and investment.
The economic agent aims to maximize an expected utility obtained from family consumption, size of estate in the event of premature death, and size of estate at retirement time if she lives that long.
We assume that the economic agent agrees to sign contract with a selected (i) social welfare provider from an available social welfare market composed of finite number of welfare providers, and (ii) life insurance company from available life insurance market composed of finite number of life insurance providers.
Meanwhile, first we assume that the economic agent invests all her saving in a financial market consists of one risky free asset and one risky asset.
An extension to the problem under consideration is being formulated when the economic agent invests her saving in a financial market consists of finite number of risky assets.
We restate the problem under consideration as an optimal control problem and apply the DPP to drive the corresponding HJB equation, a second order nonlinear PDE whose solution is the desired objective function.
Finally, we manage to find explicit solution for the optimal strategies.
Main Subjects
No. of Pages
84
Table of Contents
Table of contents.
Abstract.
Abstract in Arabic.
Chapter One : Introduction.
Chapter Two : Basic preliminaries.
Chapter Three : Optimal strategies within a social market of L welfare providers and one risky asset.
Chapter Four : Generalized form : optimal strategies within a social market of L welfare providers and financial market of N risky assets.
Chapter Five : Conclusion.
References.
American Psychological Association (APA)
Shuraytih, Salam. (2022). General framework for managing the optimal strategies for an economic agent with uncertain lifetime. (Master's theses Theses and Dissertations Master). Birzeit University, Palestine (West Bank)
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1429289
Modern Language Association (MLA)
Shuraytih, Salam. General framework for managing the optimal strategies for an economic agent with uncertain lifetime. (Master's theses Theses and Dissertations Master). Birzeit University. (2022).
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1429289
American Medical Association (AMA)
Shuraytih, Salam. (2022). General framework for managing the optimal strategies for an economic agent with uncertain lifetime. (Master's theses Theses and Dissertations Master). Birzeit University, Palestine (West Bank)
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1429289
Language
English
Data Type
Arab Theses
Record ID
BIM-1429289
