Volatility transmission across gcc stock markets
Author
Source
Journal of Development and Economic Policies
Issue
Vol. 11, Issue 1 (31 Jan. 2009)16 p.
Publisher
Publication Date
2009-01-31
Country of Publication
Kuwait
No. of Pages
16
Main Subjects
Topics
Abstract AR
تهتم الورقة بقياس انتقال تذبذب Volatility أسعار الأسهم بين أسواق الأسهم لدول مجلس التعاون الخليجي باستخدام النماذج العامة للتباين المتغير المشروط ذات الارتباط الذاتي المتسلسل GARCH.
توضح الدراسة بأن تأثير تذبذب الأسعار الغبر مباشر الناتج عن وجود تكامل مشترك Co integration بين أسعار بورصات دول مجلس التعاون لدول الخليج الأكثر تأثيرا على تباين أسعار الأسهم مقارنة بالتباين الناتج من عمليات البيع و الشراء المباشر في الأسواق ذاتها، الأمر الذي يؤكد أهمية تأثير المستجدات الإقليمية في دول المجلس على أداء البورصات المحلية.
كما توضح الدراسة أيضا أن السوق الكويتي هو من أكثر الأسواق تأثرا بالهزات التي تحدث في أسواق دول مجلس التعاون، حيث يتأثر السوق الكويتي بالتذبذبات التي تحدث في كل من سوق دبي المالي و السوق السعودي دون أن يؤثر فيهما بصورة مباشرة.
Abstract EN
The study of volatility transmission across markets commonly termed “volatility spillover” provides useful insights into how information disseminates across markets.
Research results in this area have useful implications for issues such as international or regional diversification and market efficiency.
In this paper, multivariate GARCH model was employed to investigate volatility and information transmission across the Gulf Cooperation Council (GCC) markets.
The model separates direct volatility transmission from indirect transmission, which is mainly due to cross-regional diversification and hedging strategies undertaken by portfolio managers.
Findings of the study show that effects of indirect volatility transmission are more prominent than direct transmission effects across the GCC markets.
American Psychological Association (APA)
Onour, Ibrahim A.. 2009. Volatility transmission across gcc stock markets. Journal of Development and Economic Policies،Vol. 11, no. 1.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-248539
Modern Language Association (MLA)
Onour, Ibrahim A.. Volatility transmission across gcc stock markets. Journal of Development and Economic Policies Vol. 11, no. 1 (Jan. 2009).
https://search.emarefa.net/detail/BIM-248539
American Medical Association (AMA)
Onour, Ibrahim A.. Volatility transmission across gcc stock markets. Journal of Development and Economic Policies. 2009. Vol. 11, no. 1.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-248539
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes appendeces.
Record ID
BIM-248539