Regime-switching behavior in the conditional volatility of mena stock market returns
Joint Authors
Source
Economic Research Forum : Working Paper Series
Issue
Vol. 2012, Issue 680-744 (31 Dec. 2012), pp.1-16, 16 p.
Publisher
Economic Research Forum for the Arab Countries Iran and Turkey
Publication Date
2012-12-31
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
16
Main Subjects
Topics
Abstract AR
الھدف من ھذه الورقة ھو دراسة سلوك التذبذب في 11 سوق للأسهم في بلدان الشرق الأوسط و شمال إفريقيا باستخدام نموذج ماركوف لتبادیل نظام الثلاث الحالات خلال الفترة من 30 أكتوبر 2006 الى 21 أكتوبر 2011.
نجد أنه یمكن وصف تقلبات أسواق الأوراق المالیة في بلدان الشرق الأوسط و شمال أفریقیا من قبل ثلاثة أنظمة : فترة هدوء مع تقلب منخفض من نظام الاضطراب، ارتفاع في معدل التذبذب من التقلب و أخیرا نظام أزمة مع تقلبات عالیة للغایة.
الى جانب ذلك, فان آثار السببیة جرانجر من المؤشر العالمي MSCI لأسواق الأوراق المالیة في بلدان الشرق الأوسط و شمال أفریقیا ھي الأقوى و ذات دلالة إحصائیة خاصة في نظام الأزمات.
Abstract EN
The objective of this paper is to investigate the behavior of the time varying volatility in eleven MENA countries’ stock market using a three-state Markov regime-switching model over the period from October 30, 2006 to October 21, 2011.
We find that MENA stock market volatility can be characterized by three regimes: tranquil period with low volatility of volatility, turmoil regime with high volatility of volatility and crisis regime with extremely high volatility of volatility.
Besides, the Granger causation effects from the MSCI World index to MENA stock markets are stronger and statistically significant especially in crisis regime.
American Psychological Association (APA)
Bahloul, Salah& Abd, Fathi. 2012. Regime-switching behavior in the conditional volatility of mena stock market returns. Economic Research Forum : Working Paper Series،Vol. 2012, no. 680-744, pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-300975
Modern Language Association (MLA)
Bahloul, Salah& Abd, Fathi. Regime-switching behavior in the conditional volatility of mena stock market returns. Economic Research Forum : Working Paper Series No. 680-744 (2012), pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-300975
American Medical Association (AMA)
Bahloul, Salah& Abd, Fathi. Regime-switching behavior in the conditional volatility of mena stock market returns. Economic Research Forum : Working Paper Series. 2012. Vol. 2012, no. 680-744, pp.1-16.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-300975
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes appendices : p. 10-16
Record ID
BIM-300975
